期貨市場之所以具有發現價格功能，主要是因為期貨價格的形成有以下特點：

第一，期貨交易的透明度高。

期貨市場遵循公開、公平、公正“三公”原則。

交易指令在高度組織化的期貨交易所內撮合成交，所有期貨合約的買賣都必須在期貨交易所內公開競價進行，不允許進行場外交易。

交易所內自由報價，公開競爭，避免了一對一的現貨交易中容易產生的欺詐和壟斷。

第二，供求集中，市場流動性強。

期貨交易的參與者眾多，如商品生產商、銷售商、加工商、進出口商以及數量眾多的投機者等。

這些套期保值者和投機者通過經紀人聚集在一起競爭，期貨合約的市場流動性大大增強，這就克服了現貨交易缺乏市場流動性的局限，有助于價格的形成。

第三，信息質量高。

期貨價格的形成過程是收集信息、輸入信息、產生價格的連續過程，信息的質量決定了期貨價格的真實性。

由于期貨交易參與者大都熟悉某種商品行情，有豐富的經營知識和廣泛的信息渠道及一套科學的分析、預測方法，他們有各自的信息、經驗和方法帶到市場上來，結合自己的生產成本預期利潤，對商品供需的價格走勢進行判斷、分析、預測，報出自己的理想價格，與眾多對手競爭。

這樣形成的期貨價格實際上反映了大多數人的預測，具有權威性，能夠比較真實地代表供求變動趨勢。

第四，價格報告的公開性。

期貨交易所的價格報告制度規定，所有在交易所達成的每一筆新交易的價格，都要向會員及其場內經紀人及時報告并公諸于眾。

通過發達的傳播媒介，交易者能夠及時了解期貨市場的交易情況和價格變化，及時對價格的走勢做出判斷，并進一步調整自己的交易行為。

這種價格預期的不斷調整，最后反映到期貨價格中，進一步提高了期貨價格的真實性。

第五，期貨價格的預期性。

期貨合約是一種遠期合約，期貨合約包含的遠期成本和遠期因素必然會通過期貨價格反映出來，即期貨價格反映出眾多的買方和賣方對于未來價格的預期。

第六，期貨價格的連續性。

期貨價格是不斷地反映供求關系及其變化趨勢的一種價格信號。

期貨合約的買賣轉手相當頻繁，這樣連續形成的價格能夠連續不斷地反映市場的供求情況及變化。

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Q&A：“期貨如何發現價格和特點？”。

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