流動性分析:市場整體成交規模明顯走高上周四種期權品種日均成交額55.72億元,上證50ETF期權、滬市300ETF期權、深市300ETF期權及中金所300指數期權日均成交額分別占比38.05%,38.57%,6.86%及16.53%,不同期權品種成交分布相對較穩定。
市場情緒分析:短期情緒持續偏強,多空分歧明顯回落上周市場呈現整體偏強的走勢,上半周標的明顯上漲,下本周維持穩定,整體而言期權市場短期交易情緒持續偏強。各期權市場成交分布偏上,成交量PCR與成交額PCR下探至6月份以來的特惠位水平,成交額PCR/成交量PCR持續維持低位,市場短期偏強情緒延續。同時從市場多空分歧度看,期權市場集中成交價差值率回落至今年以來的中位數水平,多空分歧度明顯回落。從市場中期情緒來看,持倉量PCR結束前期的持續上升轉而再度回落,偏度指數同樣維持寬幅震蕩態勢,市場整體中期情緒相對較穩定。股指期權周報12月7日:股指期權流動性和波動率
波動率分析:期權波動率短期沖高后回落上周,期權市場隱含波動率整體呈現先強后弱的態勢,上半周時受市場大漲帶動,期權市場賭漲情緒高漲,各期權隱含波動率均出現明顯上漲,但后半段隨著市場的持續平穩表現,隱波再度進入下降區間。從目前的情況看,各期權隱含波動率回復至震蕩區間水平,在市場整體賭漲情緒維持的帶動下,期權隱波料將維持震蕩,除非后期市場迎來短期大漲,或高位快落打擊市場賭漲信心,否則期權波動率交易機會相對較少。從波動率曲面來看,目前四種期權的認購與認沽波動率曲面均較平滑,購沽隱波差逐漸回復至相對較穩定水平,隨著標的價格的持續上漲,市場交易情緒相對10月份之前有明顯回復,期權合成貼水回復。
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