在金融期貨里面,大家都知道股指期貨的關注度比較高,而國債期貨的關注度相對低一些。雖然國債期貨做一手只需要幾萬元資金,但開戶仍然需要滿足50萬驗資考試的門檻要求。
什么是轉換因子?一些新手不了解這個概念,指的是可交割債券和名義標準券之間的價格轉換比例。
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換算的時候,這個比例就是通常所說的轉換因子。在轉換因子制度下,每只可交割債券都有其相應的轉換因子,給定轉換因子,即可計算該可交割債券的交割價格。
根據中金所的《關于增加10年期國債期貨合約可交割國債的通知》,
2022年記賬式附息(十二期)國債已招標發行。根據《中國金融期貨交易所國債期貨合約交割細則》及相關規定,該國債符合T2209和T2212合約的可交割國債條件,轉換因子分別為0.9849和0.9853。
該國債從上市交易日后的下一交易日開始,納入T2209和T2212的可交割國債范圍,可用于交割意向申報。
為了方便國債期貨交割,所以中金所會公布轉換因子,使一些國債符合交割條件。因為票面利率與剩余期限不同,必須確定各種可交割國債與期貨合約標的名義標準國債之間的轉換比例,這個比例就是轉換因子。
轉換因子實質上是面值1元的可交割國債在其剩余期限內的所有現金流按國債期貨合約標的票面利率折現的現值。
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