經(jīng)過一些簡單的學(xué)習(xí)以后，我們都知道期權(quán)的買方要交權(quán)利金，來獲得一定的權(quán)利，而賣方收取權(quán)利金，但有履約的義務(wù)，所以賬戶上需要凍結(jié)一些足夠履約的保證金。

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         期權(quán)的保證金怎么算？今天我們學(xué)習(xí)的是，期權(quán)的逐日清算制度，掌握期權(quán)賣方保證金計算。
 
         期權(quán)結(jié)算是期權(quán)交易機(jī)制不可缺少的一環(huán)。由于買方的最大風(fēng)險是成交時所交的權(quán)利金，因此對于買方?jīng)]有每日結(jié)算風(fēng)險。買方不進(jìn)行每日結(jié)算。買方一旦成交，其權(quán)利金全部從其賬戶上劃出；一旦平倉，則按權(quán)利金平倉價全部劃入其賬戶。 

         但賣方的風(fēng)險與期貨一樣依然存在，因此交易所要對賣方進(jìn)行每日結(jié)算。 

         期權(quán)結(jié)算與期貨結(jié)算一樣都是對保證金進(jìn)行結(jié)算。目前國外期權(quán)的保證金制度雖然五花八門，但大致可分為：傳統(tǒng)制度、Delta制度與SPAN制度。這里僅以傳統(tǒng)制度為例對每日結(jié)算進(jìn)行分析。 

         傳統(tǒng)的期權(quán)保證金制度以紐約商品期貨交易所(COMEX)為代表，每一張賣空期權(quán)保證金為下列兩者較大者： 

         1、權(quán)利金＋期貨合約的保證金－虛值期權(quán)價值的一半 

         2、權(quán)利金＋期貨合約保證金一半 

         簡單一些說，就是以上兩個數(shù)值算出來以后，哪個大就是用哪個標(biāo)準(zhǔn)作為保證金收取標(biāo)準(zhǔn)。

         最后交易日結(jié)束后，買方的虛值和平值期權(quán)以及提出不執(zhí)行的實值期權(quán)將自動失效，其持倉在最后交易日后隨著合約的到期也自然消失。買方放棄權(quán)利時，不用結(jié)算。賣方所支付的交易保證金全部退還其資金賬戶。

         以上就是我們對“期權(quán)的保證金怎么算？期權(quán)賣方保證金計算”的有關(guān)解答。

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