漲跌幅限制制度是指一種期貨合同在一天內的交易價格不得高于或低于其上一日結算價的漲幅，超出此區間的交易將被認為無效。

在漲跌幅限制條件下，前一交易日的收盤價與最大允許的漲幅為當天的漲跌幅。

所謂的跌停板；上日的收盤價減去允許的最大的跌價，稱為跌停的下限。

所以，漲跌幅限制也被稱為每天的最大波動幅度。

將漲跌停板與保證金制度相結合，對維護期貨市場的正常運行，穩定期貨市場的秩序，充分發揮其應有的作用。

（1）漲跌停板制度為交易所、會員單位及會員單位的日常風險控制創造了必要的條件，漲跌停板鎖定了客戶及會員單位每一交易日可能新增的最大浮動盈虧和平倉損益，這就為交易所及會員單位設置初始保證金水平和維持保證金水平提供了客觀、精確的基礎。

這樣，期貨保證金制度才能得到切實的執行。

通常，期貨交易所對會員的保證金要比波動范圍內的損失多，這樣就可以保證當天的期貨價格到達漲停板時不會有透支。

（2）漲跌幅限制制度的實施，可以有效地緩解和抑制突發事件和過度投機行為對期貨價格的沖擊，并在一定的時間內，將這些因素對市場的影響降到最低，從而避免價格的飛漲和暴跌，維護市場的正常秩序。

（3）漲跌停板制度使得期貨價格在合理的軌道上運行，可以更好地發揮出價格發現的作用。

市場供需和價格之間的交互作用是一個漸進的過程，但是，在某些情況下，期貨價格對于市場信息和信息的反應往往太敏感。

在實際交易中，在一個交易日內，在一個交易日內，股價波動幅度通常會收窄，或者出現逆轉，這就是漲跌停板制度所起到的作用。

（4）當市場上出現了過度投機、操縱市場等異常情況時，調整漲跌停板的幅度通常是交易所控制風險的一種重要手段。

比如，在一個月內，如果有一個單邊的市場，沒有一個交易量，那么，就可以減少一個跌停板的幅度，這樣就可以減少價格的下降速度和幅度，減少交易所、會員單位和交易商的損失。

Q& A：“期貨的漲停板機制是什么？”是不是也是股票？”< HOT>本周的熱點：煤炭期貨交易、甲醇交易、大豆交易。

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