期貨套期保值（期貨對(duì)沖）就是個(gè)人或公司希望出售或購(gòu)買有關(guān)產(chǎn)品，并將其轉(zhuǎn)換成期貨市場(chǎng)的一種交易方式。無(wú)論是在商品市場(chǎng)，還是在金融投資市場(chǎng)，對(duì)應(yīng)的期貨合約都是在現(xiàn)貨市場(chǎng)或者金融產(chǎn)品的投資過(guò)程中，在現(xiàn)貨價(jià)格的劇烈波動(dòng)所造成的風(fēng)險(xiǎn)的情況下，通過(guò)購(gòu)買和出售標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約，來(lái)規(guī)避或者減少風(fēng)險(xiǎn)。

　　商業(yè)企業(yè)通過(guò)合理地運(yùn)用期貨產(chǎn)品，就等于給企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上了一道保險(xiǎn)，為企業(yè)的生產(chǎn)與盈利提供了保障。在此基礎(chǔ)上，本文提出了一種基于指數(shù)期貨的股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)模型。

　　套期保值的方法

　　①生產(chǎn)者的保值：也就是說(shuō)，農(nóng)戶或工業(yè)原料生產(chǎn)者，為了在未來(lái)銷售已有或還在生產(chǎn)的產(chǎn)品時(shí)能夠獲得合理的收益，避免因價(jià)格下降而蒙受的損失，可以使用賣期保值的交易方法來(lái)降低價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。其具體做法是在一個(gè)期貨市場(chǎng)上，以和現(xiàn)貨價(jià)格一樣的價(jià)格出售一個(gè)期貨合同。

　　②經(jīng)營(yíng)者保值：以批發(fā)貿(mào)易為主體的經(jīng)營(yíng)者，其最大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)就是在購(gòu)買了貨物以后，由于貨物的降價(jià)而導(dǎo)致的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下降，甚至出現(xiàn)虧損。為了規(guī)避這一風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)者還可以通過(guò)出售期貨的方法對(duì)價(jià)格進(jìn)行保險(xiǎn)。

　　③加工者套期保值：對(duì)于加工商而言，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)既有買方也有賣方。他們擔(dān)憂的是不斷上升的原料和不斷下降的最終產(chǎn)品。當(dāng)加工者所需要的原料和加工后的成品均為期貨市場(chǎng)的上市品種時(shí)，則可通過(guò)期貨市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)對(duì)原料的全面套期保值，也就是對(duì)原料的買期保值，加工后的產(chǎn)品賣期保值，從而鎖定加工利潤(rùn)。

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