疫情影響還沒結(jié)束,黑色板塊行情依舊波動(dòng),參與鐵礦石期貨交易的投資者怎么做才能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)?首先要了解鐵礦石現(xiàn)貨市場行情,比如供需和庫存情況。
學(xué)會(huì)分析鐵礦石期貨宏觀發(fā)展形勢(shì)非常重要,尤其在當(dāng)下市場行情波動(dòng)劇烈的情況下,投資者更應(yīng)該全方面的關(guān)注市場,這樣才能更好的把握住鐵礦石期貨的行情走勢(shì)。
從鐵礦石供需來看,供應(yīng)方面巴西、澳洲、南非、印度等鐵礦石主產(chǎn)國疫情蔓延,對(duì)鐵礦石生產(chǎn)和發(fā)運(yùn)都形成較明顯影響。需求方面,上周起歐洲亞洲部分鋼廠已經(jīng)陸續(xù)公布減產(chǎn)計(jì)劃,其中包括安米、新日鐵、現(xiàn)代和浦項(xiàng)等鋼鐵集團(tuán),鐵礦石需求面臨下降。從國內(nèi)情況看,鋼廠高爐開工率仍在小幅提升,鐵礦石庫存處于低位,鋼廠仍有補(bǔ)庫需求。
鐵礦石近月合約仍然較強(qiáng),一方面是需求不會(huì)大幅下滑,而供應(yīng)不會(huì)大幅上升;另一面是今年以來可交割品典型值略有下滑,交割能力不足但持倉過大,短期思路仍是逢低看多。
目前巴西發(fā)運(yùn)恢復(fù)仍較為緩慢,且海外供給受到新冠疫情的影響仍在發(fā)酵,短期發(fā)運(yùn)和到港難以大幅回升,鐵礦石產(chǎn)業(yè)鏈總體庫存降至近年偏低水平,且鋼廠利潤水平回升,仍有一定復(fù)產(chǎn)空間及補(bǔ)庫需求,使得現(xiàn)階段國內(nèi)鐵礦石基本面仍然良好,對(duì)鐵礦石期現(xiàn)貨價(jià)格形成支撐。
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但海外疫情仍在迅速發(fā)展,主要經(jīng)濟(jì)體面臨經(jīng)濟(jì)衰退下通縮的風(fēng)險(xiǎn),眾多鋼廠、汽車廠、機(jī)電廠等鐵礦下游需求產(chǎn)業(yè)受到疫情的影響可能更加廣泛、深遠(yuǎn),不排除負(fù)影響國內(nèi)相關(guān)市場;另國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)政策可能轉(zhuǎn)向保就業(yè)與防風(fēng)險(xiǎn)等領(lǐng)域,之前市場高度預(yù)期的強(qiáng)刺激存微調(diào)的可能。因此應(yīng)對(duì)國外及國內(nèi)的宏觀形勢(shì)變化給予全局性關(guān)注和考量。
受現(xiàn)階段國內(nèi)鐵礦石供需基本面良好、宏觀預(yù)期轉(zhuǎn)弱、成材高庫存及鐵礦石估值仍然相對(duì)偏高等因素共同影響,短期鐵礦石期現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)加劇,后期大概率跟隨黑色系商品整體走弱。
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