利率期貨是一種以有利率的有價證券為基準的中、長期可交付的可交付金融票據。
它的作用包括:發現價格、規避風險、優化資金配置等。
利率期貨主要包括短期利率期貨和長期利率期貨,前者主要是以3個月的利率作為標的物,后者主要是5年期以上的長期債券。
利率期貨是一種以有利率的有價證券為基準的中、長期可交付的可交付金融票據。
它的作用包括:發現價格、規避風險、優化資金配置等。
利率期貨主要包括短期利率期貨和長期利率期貨,前者主要是以3個月的利率作為標的物,后者主要是5年期以上的長期債券。
利率的變動給金融市場中的借貸人帶來了巨大的風險,尤其是大量的國債投資者,他們迫切需要規避風險和套期保值。
利率期貨是一種短期的投資,以固定的到期日和標準的交易量來進行交易。
與其它期貨類似,利率期貨是由法律規定的,在市場上進行公開報價,由買方和賣方商定,在將來指定的時間內,以約定的利率支付一定數量的債券。
市場利率的變動對證券的市場價格有很大的影響。
如果利率下降,市場價格就會上升。
此外,利率期貨具有如下幾項基本功能:利率期貨是通過集中撮合競價的方法,生成未來不同期限月的利率期貨合約的價格。
與此同時,與大部分的金融期貨交易相比,利率期貨的價格通常比貸款利率的變化要快,它可以幫助增加債券的價格信息,并且可以通過套利交易來推動價格的合理波動。
為了避免風險,投資者可以使用利率期貨進行保值:一、確定將來的貸款利率:利率期貨合同可以用于確定投資利率或者是對債券的利息收益進行再投資。
(2)將來的貸款利率:在一個浮動貸款合同中,可以用來鎖定一個可變化的利息。
資產最優利率期貨交易在優化資金分配上的作用主要體現在:(1)降低交易費用,采用多路雙向交易系統,無論債券的價格是升是跌,都可以買到,從而防止當債券價格下降時,資金不會被占用。
(2)利率期貨能使投資者更好地進行投資組合,提高投資回報率;(3)提高資金的利用率,便于現金流量的管理;由于利用期貨的杠桿作用,可以有效地增加資金的利用率,因此,在同一數量的倉位上,投資者要比在現貨市場上更快速。
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