國債期貨的投資方式主要有七個方面：一是可替代現金的定向交易。

二是避險，是投資者的主要參與方式。

三是以利率期權為基礎的期現套利。

四是利率貼現和利率貼現交易。

五是,進行多品種的統計套利，也就是利用國債和利率掉期進行的統計套利。

六是跨期統計套利。

七是證券市場。

國債期貨的投資方式主要有七個方面：一是可替代現金的定向交易。

二是避險，是投資者的主要參與方式。

三是以利率期權為基礎的期現套利。

四是利率貼現和利率貼現交易。

五是,進行多品種的統計套利，也就是利用國債和利率掉期進行的統計套利。

六是跨期統計套利。

七是證券市場。

一、方向性交易是一種可替代的投資方式，它可以容易做空，資金占用少，利率低，流動性好，但是因為它的高杠桿性，所以更適合那些高風險的投資者。

二、套期保值和套期調整是機構投資者的主要參與方式，它不僅可以套保債券，也可以套保債券。

三、期現套利交易（基差）是目前市場上最有興趣的一種交易方式，它分為買賣基差和賣出基差，但與股指期貨套利套利不同，這并不是一個簡單的線性函數，而是一種隱含的利率期權價值，在定價時要考慮到這一點。

四、期限利差交易和信用利差交易是指在債券期限利差與國債之間進行的信用利差交易。

舉例來說，如果美國政府債券的收益曲線會變得很陡，那么就可以購買3年期的債券，并把它賣掉（現在持有的期限是7年）；公司債券和債券的信用息差有望縮小，可以在購買公司債券的同時，也可以賣掉債券。

五、跨品種統計套利目前可行的策略是利用國債期貨和利率掉期進行統計套利，比如在市場掉期較低的時候，可以在債券期貨上做空，并在債券上做空。

不過，要注意的是，與之前的期限利差、信用利差交易一樣，沒有制度上的約束，因此，當期貨到期時，投資組合可能會出現虧損，并面臨著展期或止損的風險。

六、跨期統計套利是指通過程序交易實現不同期限的國債期貨合約間的跨期買賣，這種交易方式在我國股票市場上得到了廣泛應用，并且競爭十分激烈。

跨期套利也會遇到最近的合約到期不收斂的問題，可以考慮進行折現。

七、做市交易債券期貨的推出，為做市商的套期保值提供了一個很好的套期保值手段，可以增強做市商做市的熱情，增強他們的承攬能力，縮短雙方的報價差距，同時也會使市場（尤其是利率產品）的流動性和更高的透明度，而且，在債券期貨上市的同時，做市業務也會繁榮起來。

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