在期貨市場(chǎng)上，我們經(jīng)常聽(tīng)到人們用“基差”來(lái)描述某一商品的行情，而“基差”指的是什么呢？簡(jiǎn)單地說(shuō)，基差是指某一特定時(shí)間、地點(diǎn)某一特定商品現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之間的差價(jià)。

其計(jì)算方法為現(xiàn)貨價(jià)格減去期貨價(jià)格。

若現(xiàn)貨價(jià)格低于期貨價(jià)格，則基差為負(fù)值；現(xiàn)貨價(jià)格比期貨價(jià)格高，基差為正。

基差的內(nèi)涵是由現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)之間的運(yùn)輸成本和持有成本構(gòu)成的價(jià)格差異決定的。

在定義上，基差指的是套期保值資產(chǎn)和套期期貨合約價(jià)格之間的差價(jià)。

由于期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格均存在波動(dòng)性，因此在期貨合約有效期內(nèi)基差波動(dòng)較大。

基差的不確定性稱為基差風(fēng)險(xiǎn)，降低基差風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)套期保值的關(guān)鍵在于選擇合適的套期期貨合約。

當(dāng)投資者持有現(xiàn)貨，持有期貨空頭倉(cāng)位，對(duì)沖平倉(cāng)日基差擴(kuò)大時(shí)，投資者將獲利；相反，如果投資者將來(lái)要購(gòu)買(mǎi)某項(xiàng)資產(chǎn)，持有期貨多頭頭寸進(jìn)行對(duì)沖，對(duì)沖平倉(cāng)日基差擴(kuò)大，投資者就會(huì)虧損。

以上是關(guān)于基差含義的解答。

基差對(duì)于套利套利者來(lái)說(shuō)是非常重要的，利用基差進(jìn)行套利套利，不但可以實(shí)現(xiàn)保值，而且可以獲利，反之則可能造成損失。

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