在期貨市場上，我們經常聽到人們用“基差”來描述某一商品的行情，而“基差”指的是什么呢？簡單地說，基差是指某一特定時間、地點某一特定商品現貨價格與期貨價格之間的差價。

其計算方法為現貨價格減去期貨價格。

若現貨價格低于期貨價格，則基差為負值；現貨價格比期貨價格高，基差為正。

基差的內涵是由現貨市場與期貨市場之間的運輸成本和持有成本構成的價格差異決定的。

在定義上，基差指的是套期保值資產和套期期貨合約價格之間的差價。

由于期貨價格與現貨價格均存在波動性，因此在期貨合約有效期內基差波動較大。

基差的不確定性稱為基差風險，降低基差風險實現套期保值的關鍵在于選擇合適的套期期貨合約。

當投資者持有現貨，持有期貨空頭倉位，對沖平倉日基差擴大時，投資者將獲利；相反，如果投資者將來要購買某項資產，持有期貨多頭頭寸進行對沖，對沖平倉日基差擴大，投資者就會虧損。

以上是關于基差含義的解答。

基差對于套利套利者來說是非常重要的，利用基差進行套利套利，不但可以實現保值，而且可以獲利，反之則可能造成損失。

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