在期貨市場，相信大家都知道基差這個概念，基差是指某一特定時間、地點某一特定商品的現(xiàn)貨價格與期貨價格之間的差價。

那么大家是否知道基差風險是什么呢？基差風險指的是保值工具和被保值商品價格波動不同步而引起的風險。

基差指現(xiàn)貨交易價格和交易所期貨價格之間的差價。

基差波動給套期保值者帶來無法回避的風險，直接影響套期保值的效果，尤其是在采用替代品種進行保值時。

一般而言，基差風險主要來源于以下四方面：1）期貨價格與現(xiàn)貨價格基差水平以及未來收斂性的變化。

由于套利因素的影響，期貨價格通常在交割日接近現(xiàn)貨價格，也就是基差幾乎等于零。

因此，套期保值交易中的基差水平、基差變動趨勢以及套期保值套期套期套期保值的風險大小和盈虧狀況。

(2)變動對持有成本的影響。

從理論上講，期貨價格等于現(xiàn)貨價格加上持有成本。

當持有成本發(fā)生變化時，基差也會發(fā)生變化，從而影響套期保值組合的損益。

(3)套期保值的風險資產(chǎn)與期貨合約標的資產(chǎn)不匹配。

交叉套期保值是指在期貨市場上以金融憑證為其他金融憑證規(guī)避風險。

交叉套期保值的基差風險是最大的，因為它的基差分為兩部分，一部分是期貨價格和現(xiàn)貨價格之間的差價，另一部分是對沖資產(chǎn)現(xiàn)貨價格和現(xiàn)貨價格之間的差價。

由于受套期保值的風險資產(chǎn)不同于套期保值合約的標的資產(chǎn)，其影響價格變動的基本因素也不盡相同，從而導(dǎo)致套期保值的基差風險相對較高。

(4)現(xiàn)貨價格和期貨價格的隨機擾動。

基差風險可分為三類：1）風險暴露基差：即所謂的交叉套期保值。

(2)期限基差：指現(xiàn)貨市場金融工具所面臨的風險期限與保值工具期限不一致而產(chǎn)生的風險。

(3)基差收斂性：指期貨市場價格和現(xiàn)貨市場價格變化不一致所引起的風險。

這是關(guān)于基差風險的簡單介紹。

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