期貨套利是指利用相關市場或相關合約間的價差變動，在相關市場或相關合約上進行反向交易，以期在價差發生有利變化時獲利。

如果利用期貨市場和現貨市場之間的價差進行套利，則稱為套利套利。

如果利用期貨市場不同合約間的差價進行套利交易，則稱為差價交易。

期貨套利交易形式期貨市場套利主要包括跨交割月份套利、跨市場套利和跨商品套利。

1、跨月份套利（跨月套利）：投機者利用同一商品不同交割期間價格差的變化，買進某一月份的期貨合約，同時賣出另一月份的同類期貨合約。

它的實質就是利用同一期貨合約不同交割月份間的差價相對變化而獲利。

這是最常見的套利方式。

舉例來說：如果您發現5月份大豆與7月份之間的價格差異超過正常的交割、儲備費，那么您應該購買5月份的大豆合約，然后賣出7月份的合約。

之后，當七月份大豆合約和五月合約的價格差拉近，從而縮小了兩份合約之間的價差，你就可以從價格差的變動中獲利。

跨月套利并不受商品絕對價格的影響，只與不同交割期的價差變化趨勢相關。

2、跨市場套利（跨市套利）：投機者利用不同交易所同一商品期貨價格的差異，在兩個交易所同時買入或賣出期貨合約，從而獲取利潤。

當一種商品在兩個交易所之間的價格差異超過了從一間交割倉庫向另一間交割倉庫運送貨物所需的費用，可以預期其價格將會縮小，并在未來某個時期體現出真正的跨市場交割成本。

比方說，如果芝加哥交易所的小麥價格比堪薩斯城交易所要高得多，運費和交割成本都要高得多，那么現貨商就會在堪薩斯城交易所購買小麥，然后用船把它們送到芝加哥交易所去交割。

3、跨商品套利所謂跨商品套利，是指利用兩種不同但相互關聯的商品之間期貨價格的差價套利，即在交割月份買進（賣出）某一商品的期貨合約，同時賣出（買入）另一種相同交割月份、另一關聯商品的期貨合約。

期貨套利交易應遵循以下原則：一、買賣方向對應原則：建立買倉同時建立賣倉，而不是只建買倉，或只建賣倉2、買賣數量相等原則：在建立一定數量的買倉同時要建立同等數量的賣倉，否則，多空頭數量的不匹配就會導致空頭（即凈多頭或凈空頭）。

3、同時建倉原則：一般而言，多空倉位要同時建立。

同時套利原則：套利頭寸經過一段時間的波動，達到一定的利潤目標之后，套利套利必須同時進行套利。

因為如果沒有及時的套期保值，長期的差價利潤就會瞬間消失。

5、合約相關性原則：套利一般只在兩個具有較強相關性的合約之間進行套利，而非全部品種（或合約）間套利。

這是因為，只有當合約具有較強的相關性時，它的價差才會回歸，也就是當價差擴大（縮�。┑揭欢ǔ潭葧r，就會回歸到原來的平衡水平。

期貨套利交易功能1。

套利交易可以有效地發揮價格發現功能。

盡管具有相同或相關資產的價格走勢基本相同，但是由于時間、空間或其他原因，可能產生異常價差，從而擾亂或扭曲同一或相關資產價格關系。

由于套利者最關心的是價差的變化，當價格關系出現異常時，套利者就會積極地進行套利。

價差越大，套利意愿越強，套利越多。

客觀上起著促使各種價格關系回歸正常的作用，即糾正市場價格。

這對市場形成較為公平的價格非常有利。

2、套利行為促進了市場流動性的提高；套利行為使期貨市場交易量增加，活躍程度提高，成為市場潤滑劑和減震器。

這對于排除或削弱市場壟斷勢力、保證交易者正常進出、順利進行套期保值業務具有重要意義。

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