金融期貨是指買賣雙方在金融市場上按約定的時間、價格進行買賣的一種具有約束力的標準化合約。

一種以金融工具為標的的期貨合約。

金融期貨分為貨幣期貨、利率期貨和指數期貨三大類。

金融期貨作為期貨的一種，具有期貨的一般特征，但是相對于商品期貨而言，金融期貨的合約標的是證券、貨幣、利率等傳統金融商品。

金融期貨是二十世紀七十年代出現在美國市場上的產物，它在很多方面已經超越了商品期貨，占據了整個期貨市場80%的交易量，成為西方金融創新成功的例證。

金融期貨分為貨幣期貨、利率期貨和指數期貨三大類。

主要上市品種有：歐元，英鎊，瑞士法郎，加元，澳元，新西蘭元，日元，人民幣。

主要交易場所：國際貨幣市場芝加哥，中美商品交易所，費城期貨交易所。

2、利率期貨：美國短期國債期貨，美國中期國債期貨，美國長期國債期貨，市政債券，抵押擔保證券等等。

主要交易場所：芝加哥期貨交易所，芝加哥國際貨幣交易所，中美商品交易所。

3、股指期貨：標準普爾500指數、紐約股票價格綜合指數、主要市場指數、價值線綜合指數、日本日經指數、香港恒生指數（香港期貨交易所）。

主要交易場所：芝加哥，芝加哥，紐約，堪薩斯市。

特點：1、期貨交割具有極大的便利在期貨交易中，盡管實際交割比例很小，但是一旦需要交割時，期貨交易就會變得復雜起來。

除了嚴格規定交割時間、地點和方式外，還嚴格劃分了交割等級。

實物商品的清點、運輸等工作也比較繁瑣。

相比較而言，期貨交割顯然更加簡單。

因為在金融期貨交易中，股票指數期貨和歐洲美元定期存款的交割一般采用現金結算，即期貨合約到期后，根據期貨價格的變化，由買賣雙方結算價格的差價。

用現金結算，自然比實物結算要簡單得多。

此外，即使一些金融期貨（例如外匯期貨和各種債券期貨）也會發生實物交割，但由于這些產品具有同質性，而且基本上沒有運輸成本，因此交割起來比一般商品期貨要方便得多。

2.期貨交割價格盲區大幅縮小期貨交易成本較高，交易成本較高，交易雙方均有損失。

舉例來說，大豆的交割價為每噸2000元，即使這個價格與當地現貨價格一致，按此價格出售的賣方實際上可能只得到1970元/噸，因為運輸、檢驗、交割等費用必須扣除；對于買方來說，包括運輸提貨費和交割費在內的費用可能達到2020元。

50塊錢的差距，就是價格的盲區。

金融期貨的價格盲區在很大程度上被縮小，因為它基本上沒有運輸成本和出庫費。

對于采用現金交割的品種，價格盲區甚至已經完全消失。

3.期貨套利交易更容易進行期貨交易，投機者主要從事跨月套利交易。

期現套利交易之所以很少被采用，是因為大宗商品的現貨交易額外成本高，流動性差，難以開展。

在金融期貨交易方面，由于其自身的額外費用低、流動性好、易于操作等特點，吸引了大量有實力的機構專門從事期現套利交易。

在金融期貨市場中， Arbitrage的盛行一方面促進了期貨交易的流動性，另一方面也使得期貨價格和現貨價格之間的差價始終保持在合理范圍之內。

4.金融期貨逼倉行情難以發生在期貨市場，有時會出現逼倉行情。

通常，逼倉市場表現為期貨價格和現貨價格之間有很大的差價，這種差價遠遠超出合理范圍，而且期貨價格在交割或接近交割時并沒有收斂于現貨價格。

更嚴重的是，操縱者同時控制現貨和期貨，1980年美國白銀期貨和1989年 CBOT大豆都出現過。

然而，世界金融市場的歷史上，從來沒有出現過逼倉的情況。

金融期貨逼倉行情之所以難以發生，一是因為現貨金融市場是莊家無法操縱的龐大市場；其次，由于存在強大的套利套利力量，它們將埋葬那些試圖發動逼倉行情的莊家；最后，一些金融期貨實行現金交割，期貨合約的最終交割價和現貨價格一致，形成了一種強制收斂的制度，杜絕了逼倉的可能。

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