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期權報價表說明了合約選項的許多屬性
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平時我們看到的期權報價表說明了選項的許多屬性。看漲期權的價格隨著行權價格的上升而下降，而看跌期權的價格隨著行權價格的上升而上升。隨著到期時間的增加，這兩種期權往往會變得更有價值。
假設一位投資者指示經紀人以520美元的行權價購買谷歌的一份12月看漲期權合約。經紀人將這些指示轉達給芝加哥期權交易所的交易員，交易就完成了。(報價)價格為32美元，如表1.2所示。這是購買一股期權的價格。
在美國，期權合約是買賣100股股票的合約。因此，投資者必須安排3200美元通過經紀人匯到交易所。然后，交易所將安排這筆款項轉交給交易的另一方。
在我們的例子中，投資者以3200美元的成本獲得了以每股520美元購買100谷歌股的權利。如果谷歌的價格到2010年12月18日還沒有超過520美元，期權就不會被執行，投資者將損失3200美元。但是,如果谷歌表現良好，當該股票的買入價為600美元時，期權被行使，投資者可以以520美元的價格購買100股股票，然后立即以600美元的價格出售，獲得8000美元的利潤，如果考慮到期權的初始成本，則利潤為4800美元。
[這里的計算忽略了折現的影響。理論上，在計算利潤時，8000美元應該從行使權的時間到2010年6月15日貼現。]
投資者的另一種交易方式是賣出一份執行價為480美元的9月份看跌期權合約。這將立即導致100 x 22.20 = 2,220美元的現金流入。如果谷歌的股票價格保持在480美元以上，期權將不被執行，投資者將獲得這個金額的利潤。然而，如果股價下跌，期權在420美元時行使，那么就會出現虧損。投資者必須以每小時480美元的價格購買100股
這里的計算忽略了投資者支付的傭金。
平時我們看到的期權報價表說明了選項的許多屬性。看漲期權的價格隨著行權價格的上升而下降，而看跌期權的價格隨著行權價格的上升而上升。隨著到期時間的增加，這兩種期權往往會變得更有價值。
假設一位投資者指示經紀人以520美元的行權價購買谷歌的一份12月看漲期權合約。經紀人將這些指示轉達給芝加哥期權交易所的交易員，交易就完成了。(報價)價格為32美元，如表1.2所示。這是購買一股期權的價格。
在美國，期權合約是買賣100股股票的合約。因此，投資者必須安排3200美元通過經紀人匯到交易所。然后，交易所將安排這筆款項轉交給交易的另一方。
在我們的例子中，投資者以3200美元的成本獲得了以每股520美元購買100谷歌股的權利。如果谷歌的價格到2010年12月18日還沒有超過520美元，期權就不會被執行，投資者將損失3200美元。但是,如果谷歌表現良好，當該股票的買入價為600美元時，期權被行使，投資者可以以520美元的價格購買100股股票，然后立即以600美元的價格出售，獲得8000美元的利潤，如果考慮到期權的初始成本，則利潤為4800美元。
[這里的計算忽略了折現的影響。理論上，在計算利潤時，8000美元應該從行使權的時間到2010年6月15日貼現。]
投資者的另一種交易方式是賣出一份執行價為480美元的9月份看跌期權合約。這將立即導致100 x 22.20 = 2,220美元的現金流入。如果谷歌的股票價格保持在480美元以上，期權將不被執行，投資者將獲得這個金額的利潤。然而，如果股價下跌，期權在420美元時行使，那么就會出現虧損。投資者必須以每小時480美元的價格購買100股
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