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不能忽視透支明年碳酸鋰需求潛力的因素
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在碳酸鋰的供需格局中，旺盛的需求與透支風(fēng)險(xiǎn)并存。具體而言，在需求端，上周三元材料的周度庫(kù)存出現(xiàn)了顯著的環(huán)比下降，減少了188噸至14133噸。然而，與此相反的是，磷酸鐵鋰的周度庫(kù)存卻呈現(xiàn)了增加的趨勢(shì)，環(huán)比增長(zhǎng)了3010噸，總量達(dá)到79970噸。盡管磷酸鐵鋰正極材料的排產(chǎn)也在增加，但由于碳酸鋰價(jià)格高企，采購(gòu)方的積極性受到了一定程度的抑制，這無(wú)疑給碳酸鋰的需求帶來(lái)了一定的壓力。
從鋰電池的生產(chǎn)情況來(lái)看，11月份的產(chǎn)量數(shù)據(jù)表現(xiàn)出了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。整體鋰電池產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng)了7.45%，達(dá)到了147.4GWh。其中，三元電池和磷酸鐵鋰電池的產(chǎn)量均有所增長(zhǎng)，但增速有所不同。具體而言，三元電池的產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng)了5%，總量為35.82GWh；而磷酸鐵鋰電池的產(chǎn)量則環(huán)比增長(zhǎng)了9%，總量高達(dá)107.15GWh。相比之下，其他類型的電池產(chǎn)量則出現(xiàn)了環(huán)比下降的情況。
在終端市場(chǎng)方面，乘用車新能源市場(chǎng)的銷售數(shù)據(jù)同樣亮眼。數(shù)據(jù)顯示，11月1日至17日期間，乘用車新能源市場(chǎng)的零售量達(dá)到了58.1萬(wàn)輛，與去年同期的數(shù)據(jù)相比增長(zhǎng)了66%，與上月同期相比也增長(zhǎng)了7%。今年以來(lái)，乘用車新能源市場(chǎng)的累計(jì)零售量已經(jīng)達(dá)到了890.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)了41%。此外，全國(guó)乘用車廠商的新能源批發(fā)量也呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，11月1日至17日的批發(fā)量為65.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)了71%，環(huán)比上月也增長(zhǎng)了20%。
然而，盡管市場(chǎng)需求旺盛，但我們不能忽視一些可能導(dǎo)致需求透支明年潛力的因素。一方面，舊換新政策的實(shí)施、車企年底的沖刺動(dòng)力以及電池廠對(duì)正極材料備貨需求的增加等因素共同推動(dòng)了市場(chǎng)的繁榮。主要儲(chǔ)能領(lǐng)域也進(jìn)入了交付高峰期，加之明年客供需求的前置，使得市場(chǎng)呈現(xiàn)出淡季不淡的現(xiàn)象。另一方面，一些主機(jī)廠和電芯廠可能由于明年補(bǔ)貼退坡的預(yù)期、春節(jié)假期前的備貨需求以及新政策落地前搶出口的需要等因素，導(dǎo)致當(dāng)前需求超出了市場(chǎng)預(yù)期，從而透支了明年的需求。
綜上所述，碳酸鋰供應(yīng)端的產(chǎn)能增長(zhǎng)與減產(chǎn)憂慮交織在一起，形成了復(fù)雜的態(tài)勢(shì)。然而，強(qiáng)勁的需求仍在為碳酸鋰的價(jià)格提供支撐。從短期來(lái)看，市場(chǎng)基本面的邊際好轉(zhuǎn)情況超出了市場(chǎng)預(yù)期，為市場(chǎng)提供了堅(jiān)實(shí)的支撐。但從供需平衡的角度來(lái)看，供應(yīng)方面仍保持著相對(duì)寬松的狀態(tài)，這在一定程度上限制了價(jià)格的上漲空間。特別是在價(jià)格反彈后，產(chǎn)業(yè)套保的壓力逐漸顯現(xiàn)出來(lái)，對(duì)價(jià)格的進(jìn)一步上漲構(gòu)成了制約。因此，我們需要密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，以應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。
從鋰電池的生產(chǎn)情況來(lái)看，11月份的產(chǎn)量數(shù)據(jù)表現(xiàn)出了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。整體鋰電池產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng)了7.45%，達(dá)到了147.4GWh。其中，三元電池和磷酸鐵鋰電池的產(chǎn)量均有所增長(zhǎng)，但增速有所不同。具體而言，三元電池的產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng)了5%，總量為35.82GWh；而磷酸鐵鋰電池的產(chǎn)量則環(huán)比增長(zhǎng)了9%，總量高達(dá)107.15GWh。相比之下，其他類型的電池產(chǎn)量則出現(xiàn)了環(huán)比下降的情況。
在終端市場(chǎng)方面，乘用車新能源市場(chǎng)的銷售數(shù)據(jù)同樣亮眼。數(shù)據(jù)顯示，11月1日至17日期間，乘用車新能源市場(chǎng)的零售量達(dá)到了58.1萬(wàn)輛，與去年同期的數(shù)據(jù)相比增長(zhǎng)了66%，與上月同期相比也增長(zhǎng)了7%。今年以來(lái)，乘用車新能源市場(chǎng)的累計(jì)零售量已經(jīng)達(dá)到了890.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)了41%。此外，全國(guó)乘用車廠商的新能源批發(fā)量也呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，11月1日至17日的批發(fā)量為65.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)了71%，環(huán)比上月也增長(zhǎng)了20%。
然而，盡管市場(chǎng)需求旺盛，但我們不能忽視一些可能導(dǎo)致需求透支明年潛力的因素。一方面，舊換新政策的實(shí)施、車企年底的沖刺動(dòng)力以及電池廠對(duì)正極材料備貨需求的增加等因素共同推動(dòng)了市場(chǎng)的繁榮。主要儲(chǔ)能領(lǐng)域也進(jìn)入了交付高峰期，加之明年客供需求的前置，使得市場(chǎng)呈現(xiàn)出淡季不淡的現(xiàn)象。另一方面，一些主機(jī)廠和電芯廠可能由于明年補(bǔ)貼退坡的預(yù)期、春節(jié)假期前的備貨需求以及新政策落地前搶出口的需要等因素，導(dǎo)致當(dāng)前需求超出了市場(chǎng)預(yù)期，從而透支了明年的需求。
綜上所述，碳酸鋰供應(yīng)端的產(chǎn)能增長(zhǎng)與減產(chǎn)憂慮交織在一起，形成了復(fù)雜的態(tài)勢(shì)。然而，強(qiáng)勁的需求仍在為碳酸鋰的價(jià)格提供支撐。從短期來(lái)看，市場(chǎng)基本面的邊際好轉(zhuǎn)情況超出了市場(chǎng)預(yù)期，為市場(chǎng)提供了堅(jiān)實(shí)的支撐。但從供需平衡的角度來(lái)看，供應(yīng)方面仍保持著相對(duì)寬松的狀態(tài)，這在一定程度上限制了價(jià)格的上漲空間。特別是在價(jià)格反彈后，產(chǎn)業(yè)套保的壓力逐漸顯現(xiàn)出來(lái)，對(duì)價(jià)格的進(jìn)一步上漲構(gòu)成了制約。因此，我們需要密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，以應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。
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