我們可以從各周期歷史波動率在各個百分位的數值上看,甲醇期貨的歷史波動率具有如下特性:
一、隨著時間的延長,波動率變化會逐漸變緩,最終趨于收斂;
二、當短期波動率較低時,中長期波動率往往是隨周期的增長而增長;類似的當短期波動率較高時,中長期波動率往往是隨周期增長而減小;
三、短期波動率相對中長期波動率變化更為劇烈。
投資者在做波動率交易時可以參考這些特征。如:當各周期歷史波動率水平處于極高位區域、或波動率處于偏高水平時判斷波動率將趨勢性反轉回落、短期歷史波動率遠高于中長期歷史波動率時,均可以考慮做空波動率的相關策略;類似的,若波動率處于低位區域,則可以關注做多波動率的機會。
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