期貨交割是指在期貨合約到期后，買賣雙方通過該期貨合約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移來了結(jié)到期未平倉合約的過程。

那么股指期貨的交割是什么？股指期貨交割：指的是根據(jù)期貨合約的“價(jià)格”和現(xiàn)貨市場實(shí)際“價(jià)格”之間的差價(jià)，以交割當(dāng)日現(xiàn)貨的“價(jià)格”結(jié)算。

股指期貨采用現(xiàn)金交割方式。

所謂現(xiàn)金交割，是指不需要交割一攬子指數(shù)成分股，而是以到期日或次日的現(xiàn)貨指數(shù)作為最終結(jié)算價(jià)，并以該最后結(jié)算價(jià)進(jìn)行盈虧結(jié)算。

股指期貨交割日為合約約定的最后交易日。

從事期貨交易的投資者，不管是多頭還是空頭，如果在最后一個(gè)交易日前沒有反向平倉，則必須進(jìn)行平倉。

期貨交割制度作為連接現(xiàn)貨市場和期貨市場的重要橋梁，是保證期貨價(jià)格回歸正常和現(xiàn)貨價(jià)格收斂的重要制度保障。

在國際上，股指期貨到期結(jié)算價(jià)的確定方法主要有單價(jià)法和平均價(jià)法。

早期股指期貨合約多以單一現(xiàn)貨收盤價(jià)作為交割價(jià)，容易產(chǎn)生“到期日效應(yīng)”、“三巫效應(yīng)”，在發(fā)現(xiàn)這一問題之后，有的市場將期貨交割價(jià)改為最后交易日后一日的特殊開盤價(jià)，“三巫效應(yīng)”已經(jīng)消失，而“到期日效應(yīng)”卻在次日開盤。

目前多數(shù)股指期貨的交割結(jié)算價(jià)采用平均價(jià)法。

從我國市場情況看，股指期貨交割價(jià)格很難被操縱，股指期貨沒有“到期日效應(yīng)”，其原因主要有：第一，現(xiàn)貨指數(shù)成分股市值較大，采用現(xiàn)金交割方式不同于實(shí)物交割，這提高了交割能力，防范逼倉行為。

二是采用了世界上最嚴(yán)格的結(jié)算價(jià)計(jì)算方法，股指期貨的交割價(jià)格采用現(xiàn)貨指數(shù)最后兩個(gè)小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)。

如果要操縱交割價(jià)格，就必須能夠操縱最后兩小時(shí)現(xiàn)貨價(jià)格，顯然很難做到。

這種設(shè)計(jì)提高了市場的抗操縱性，以現(xiàn)貨定期貨，強(qiáng)制期現(xiàn)貨價(jià)格收窄。

三是將交割日期設(shè)在每月的第三個(gè)星期五，盡量避免月末和季末的影響。

可以說，滬深300指數(shù)期貨合約在全球主要股指期貨合約中具有較強(qiáng)的抗操縱性，因此廣大投資者無需太過擔(dān)心交割日。

以上就是小編關(guān)于股指期貨交割的問題，關(guān)注期貨，了解更多期貨知識(shí)。

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