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資產證券化意味著什么 衍生品監管更加嚴格
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證券化是銀行用貸款和其他產生收益的資產創造證券的過程。這些證券被出售給投資者。這將把貸款從銀行的資產負債表上移除，使銀行能夠以更快的速度擴大放貸。第一批被證券化的貸款是上世紀六七十年代美國的抵押貸款。
購買抵押貸款支持證券的投資者不會面臨借款人違約的風險，因為這些貸款是由政府全國抵押貸款協會(政府National Mortgage Association)擔保的。后來，汽車貸款、公司貸款、信用卡應收賬款和次級抵押貸款都被證券化。期貨市場資料僅供參考，在許多情況下，這些工具創造的證券的投資者沒有違約擔保。
證券化在始于2007年的信貸危機中發揮了一定作用。次級抵押貸款產生了一批新的貸款，這些貸款又產生了一批新的貸款。這場危機的根源可以在美國房地產市場找到。美國政府熱衷于鼓勵自有住房。當時利率很低。抵押貸款經紀人和抵押貸款機構發現，通過放寬貸款標準來開展更多業務具有吸引力。
證券化意味著承擔信用風險的投資者通常與最初的貸款人不一樣。評級機構對創建的高級部分給予AAA評級。這些aaa級債券并不缺乏買家，因為它們的收益率高于其他aaa級證券的收益率。銀行認為“好時光”會持續下去，而且由于薪酬計劃將注意力集中在短期利潤上，它們選擇忽略了房地產泡沫及其對它們交易的一些非常復雜的產品的潛在影響。
由于首次購房者和投機者進入市場，房價上漲。一些抵押貸款在兩到三年的時間里都有較低的“誘惑性利率”。期貨市場資料僅供參考，誘惑性利率結束后，許多借款人的利率大幅上升。由于無法滿足更高的利率，他們別無選擇，只能違約。這導致了喪失抵押品贖回權和房屋出售供應量的增加。
2000年至2006年期間的價格上漲開始逆轉。投機者和其他發現他們的抵押貸款欠款低于他們房屋價值的人(也就是說，他們擁有負資產)違約了。這加劇了價格的下跌。
銀行正在為這場危機付出代價。新的法律法規將降低它們的盈利能力。例如，資本要求正在提高，流動性要求正在出臺，場外衍生品正受到更嚴格的監管，新稅種已經出臺。
證券化是銀行用貸款和其他產生收益的資產創造證券的過程。這些證券被出售給投資者。這將把貸款從銀行的資產負債表上移除，使銀行能夠以更快的速度擴大放貸。第一批被證券化的貸款是上世紀六七十年代美國的抵押貸款。
購買抵押貸款支持證券的投資者不會面臨借款人違約的風險，因為這些貸款是由政府全國抵押貸款協會(政府National Mortgage Association)擔保的。后來，汽車貸款、公司貸款、信用卡應收賬款和次級抵押貸款都被證券化。期貨市場資料僅供參考，在許多情況下，這些工具創造的證券的投資者沒有違約擔保。
證券化在始于2007年的信貸危機中發揮了一定作用。次級抵押貸款產生了一批新的貸款，這些貸款又產生了一批新的貸款。這場危機的根源可以在美國房地產市場找到。美國政府熱衷于鼓勵自有住房。當時利率很低。抵押貸款經紀人和抵押貸款機構發現，通過放寬貸款標準來開展更多業務具有吸引力。
證券化意味著承擔信用風險的投資者通常與最初的貸款人不一樣。評級機構對創建的高級部分給予AAA評級。這些aaa級債券并不缺乏買家，因為它們的收益率高于其他aaa級證券的收益率。銀行認為“好時光”會持續下去，而且由于薪酬計劃將注意力集中在短期利潤上，它們選擇忽略了房地產泡沫及其對它們交易的一些非常復雜的產品的潛在影響。
由于首次購房者和投機者進入市場，房價上漲。一些抵押貸款在兩到三年的時間里都有較低的“誘惑性利率”。期貨市場資料僅供參考，誘惑性利率結束后，許多借款人的利率大幅上升。由于無法滿足更高的利率，他們別無選擇，只能違約。這導致了喪失抵押品贖回權和房屋出售供應量的增加。
2000年至2006年期間的價格上漲開始逆轉。投機者和其他發現他們的抵押貸款欠款低于他們房屋價值的人(也就是說，他們擁有負資產)違約了。這加劇了價格的下跌。
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