尿素自上一輪供給側改革后，日產量從極值19多萬噸回落穩定至15萬噸附近。近年來，在適宜的環境下，尿素行業迎來了一波產能擴張。企業滿負荷生產、低庫存、良好價格，完美地描繪了尿素企業近些年來的繁榮景象。

直到2024年的五月份，尿素日產量已經突破了18萬噸，創下了歷史新高。然而，奇怪的是，市場上的尿素庫存卻非常稀少。尿素企業的日子仍然過得風生水起，但尿素價格卻遲遲未能達到公眾期望的價格。這究竟是怎么回事呢？

去年在“尿素那些事兒”文章中，我曾提到過幾個原因：退林還耕、退草還耕；政府補貼、農業密植和追肥增加；復合肥總含量提高，導致尿素使用量增加；政府高壓打假，假尿素難以出現；糧食價格高，農業從業者愿意投入更多。這些因素在一定程度上解釋了尿素用量的持續增長。

然而，對于2024年的持續增量，我們仍感到困惑。如果非要深究社會庫存稀少的問題，這確實很難回答。首先，下游尿素需求量確實在增加。

一方面，國家提出了千億斤糧食增產計劃，土地開墾、密植技術等會被政府納入議程并付諸行動。雖然我們無法全面了解這一政策的全貌，但僅憑國家這一重要國策，也可以作為我們判斷尿素增量的重要依據。

另一方面，政府要求電廠等脫硝單位增加尿素的使用。這些因素共同作用下，導致了尿素需求的持續增長。然而，這種增長是否足以解釋高日產量下的社會庫存稀少，仍需進一步探討。

總的來說，尿素行業的產能擴張和需求增長仍在持續，但背后的原因和影響仍需進一步研究和探討。希望我的分析能對各位看官有所啟發和幫助。在未來的2025年，液氨的替代方案將全面取代尿素。而這一目標的實現，2024年將是一個關鍵的轉折點。在這一年，許多置換項目將緊鑼密鼓地展開，以確保在期限內完成。然而，這僅僅是尿素增量的一部分，更重要的是，我們正在積極推進三聚氰胺新建裝置的投產。

過去幾年，尿素企業憑借著豐厚的利潤，三聚氰胺企業也緊隨其后，大獲成功。因此，近年來，許多新的三聚氰胺裝置已經投入生產，其產能的釋放無疑對上游的尿素需求產生了巨大的壓力。這正是我們探討尿素使用量增加的另一個重要方向。

然而，隨著充足的、甚至過量的供應，尿素價格正在逐漸下滑。價格的親民和產品的廣泛投放，無疑會刺激消費的增長。例如，今年的高氮肥銷售不暢、硫酸銨和氯化銨價格持續低迷的現象，很大程度上應歸功于尿素的貢獻，因為它為替代品帶來了價格壓力。

總的來說，這些因素共同作用，預示著尿素市場的未來將充滿挑戰與機遇。我們必須抓住這個關鍵的時機，全力以赴完成液氨對尿素的全面替代，以滿足社會對環保和高效農業的需求。

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