互聯網開戶免費咨詢平臺 網絡期貨聯盟
> 文章內容
降息周期對黃金期貨表現的影響
本網投資客服全天候在線應答
近期，全球黃金價格創下歷史新高，整體呈現出持續上漲的態勢。黃金基金的火爆背后有多重原因，其中包括了海外宏觀市場的變化、國內市場投資風格的轉變等多個方面。
首先，全球地緣政治的不確定性是引發投資者熱衷黃金投資的重要因素之一。自從地緣因素頻繁爆發以來，全球范圍內的地緣沖突日益加劇。黃金作為一種避險資產，其價格漲幅顯著。地緣沖突會直接導致能源價格上漲，進而引發通貨膨脹。而黃金具備抵御通貨膨脹的能力，被視為“避險資產”，能夠有效對沖貨幣貶值風險，維持購買力。從對抗通脹、應對不確定性的角度來看，黃金自然受到了廣大投資者的熱烈追捧。
其次，在降息周期中，投資者對黃金的表現抱有更高的期待。從邏輯上分析，金價的表現與實際利率呈反向關系。隨著美聯儲主席鮑威爾在歐洲央行論壇上轉變了對降息的謹慎態度，美國通脹數據呈現下行趨勢，勞動力市場走弱，多項“硬”數據支持了美聯儲降息的路徑，使得美聯儲降息的可能性越來越大。因此，自7月初以來，黃金價格再次走強，并于7月17日創下新高。
另外，國內股票市場的表現不佳，使得更多投資者轉向了其他的投資方向。海外主題ETF及商品類ETF受到了投資者的關注。而黃金ETF作為受眾廣泛的大類資產，其關注度更是高漲。然而，在國內ETF熱銷的背后，我們需要注意到歐美市場的黃金ETF今年實際上一直處于凈賣出的狀態。這表明市場對金價走勢的看法存在一定分歧。
隨著國際金價飆升至創紀錄的高位，各國央行的購金行動開始放緩。特別是中國人民銀行，已經連續兩個月（5月和6月）停止了購金操作。此前，中國央行連續18個月增持黃金。這一舉動使得部分黃金投機者選擇拋售，當中國央行停止購金的消息傳出后，金價在一天之內下跌了約2%。
金價的大漲更多是基于對美元信用擔憂的長期邏輯。然而，這是一個難以證偽的邏輯。從歷史上看，美元信用的周期性表現長達10年以上。雖然上世紀70年代市場也曾對美元信用產生過擔憂，但最終美元重新走強，并未出現崩潰的情況。因此，黃金的投資價值也隨市場變化而有所回落。
綜上所述，建議投資者在投資黃金時需保持謹慎態度，密切關注市場動態和變化。在做出投資決策時，應綜合考慮多種因素，包括地緣政治、宏觀經濟、央行政策以及市場情緒等。只有全面、客觀地分析這些因素，才能做出明智的投資決策。
首先，全球地緣政治的不確定性是引發投資者熱衷黃金投資的重要因素之一。自從地緣因素頻繁爆發以來，全球范圍內的地緣沖突日益加劇。黃金作為一種避險資產，其價格漲幅顯著。地緣沖突會直接導致能源價格上漲，進而引發通貨膨脹。而黃金具備抵御通貨膨脹的能力，被視為“避險資產”，能夠有效對沖貨幣貶值風險，維持購買力。從對抗通脹、應對不確定性的角度來看，黃金自然受到了廣大投資者的熱烈追捧。
其次，在降息周期中，投資者對黃金的表現抱有更高的期待。從邏輯上分析，金價的表現與實際利率呈反向關系。隨著美聯儲主席鮑威爾在歐洲央行論壇上轉變了對降息的謹慎態度，美國通脹數據呈現下行趨勢，勞動力市場走弱，多項“硬”數據支持了美聯儲降息的路徑，使得美聯儲降息的可能性越來越大。因此，自7月初以來，黃金價格再次走強，并于7月17日創下新高。
另外，國內股票市場的表現不佳，使得更多投資者轉向了其他的投資方向。海外主題ETF及商品類ETF受到了投資者的關注。而黃金ETF作為受眾廣泛的大類資產，其關注度更是高漲。然而，在國內ETF熱銷的背后，我們需要注意到歐美市場的黃金ETF今年實際上一直處于凈賣出的狀態。這表明市場對金價走勢的看法存在一定分歧。
隨著國際金價飆升至創紀錄的高位，各國央行的購金行動開始放緩。特別是中國人民銀行，已經連續兩個月（5月和6月）停止了購金操作。此前，中國央行連續18個月增持黃金。這一舉動使得部分黃金投機者選擇拋售，當中國央行停止購金的消息傳出后，金價在一天之內下跌了約2%。
金價的大漲更多是基于對美元信用擔憂的長期邏輯。然而，這是一個難以證偽的邏輯。從歷史上看，美元信用的周期性表現長達10年以上。雖然上世紀70年代市場也曾對美元信用產生過擔憂，但最終美元重新走強，并未出現崩潰的情況。因此，黃金的投資價值也隨市場變化而有所回落。
綜上所述，建議投資者在投資黃金時需保持謹慎態度，密切關注市場動態和變化。在做出投資決策時，應綜合考慮多種因素，包括地緣政治、宏觀經濟、央行政策以及市場情緒等。只有全面、客觀地分析這些因素，才能做出明智的投資決策。
添加官方認證企業微信 免費咨詢
品牌優勢：互聯網開戶口碑多年霸榜
服務優勢：專屬顧問 新人一對一教學
費率優勢：超低無門檻交易所+1分錢
期貨行業優秀推廣站
國家雙認證備案注冊
十五年在線服務經驗
大品牌國企期貨公司
NEWS免費培訓
規范金融教育 投資合法渠道
