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豆粕ETF的資產(chǎn)標(biāo)的為大商所豆粕期貨
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自2019年12月5日以來，華夏飼料豆粕期貨ETF（簡稱“豆粕ETF”）在深圳證券交易所上市交易已滿五載。作為中國境內(nèi)首只掛牌上市的商品期貨ETF，其上市五年來，規(guī)模穩(wěn)健增長，產(chǎn)品運(yùn)作平穩(wěn)有序。
據(jù)業(yè)內(nèi)專家指出，豆粕ETF作為一種商品類型投資產(chǎn)品，以大商所豆粕期貨價格指數(shù)為追蹤目標(biāo)。其收益與股票指數(shù)及債券指數(shù)的關(guān)聯(lián)度較低，因此，它可以作為股票和債券投資的補(bǔ)充，進(jìn)而優(yōu)化投資者的資產(chǎn)配置需求。然而，與國外更為成熟的金融市場相比，我國商品期貨ETF在規(guī)模、數(shù)量以及產(chǎn)品多樣性方面仍存在較大的發(fā)展空間。
回望歷史，國內(nèi)首批商品期貨ETF于2019年8月27日獲得批準(zhǔn)，其中華夏、建信、大成三家基金公司脫穎而出，開啟了公募基金商品期貨指數(shù)化投資的新紀(jì)元。具體到豆粕ETF，其在同年12月5日正式上市交易，隨后大成有色金屬期貨ETF于12月24日上市，建信能源化工期貨ETF則于2020年1月17日上市。
從產(chǎn)品規(guī)模的角度觀察，豆粕ETF目前處于領(lǐng)先地位。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年11月底，豆粕ETF的產(chǎn)品規(guī)模已增長至27.24億元，相比上市初期實(shí)現(xiàn)了超過九倍的增長。同時，ETF及聯(lián)接基金的持有人數(shù)量也在五年間增至約13萬人，顯示了市場的熱烈反響和投資者的信心。
商品期貨ETF主要持有商品期貨合約，以豆粕ETF為例，其底層的資產(chǎn)標(biāo)的為大商所豆粕期貨，屬于商品類型投資產(chǎn)品。這種投資品種位于權(quán)益和固收類別之外，呈現(xiàn)出另一類的投資選擇。國聯(lián)期貨農(nóng)產(chǎn)品事業(yè)部分析師蘇亞菁表示，商品期貨的長期回報率與傳統(tǒng)股票、債券等投資工具的回報率相關(guān)性較低，因此商品期貨ETF可以作為資產(chǎn)配置的工具，有效優(yōu)化客戶大類資產(chǎn)組合的收益風(fēng)險比率。
具體到豆粕ETF，其與股票和債券指數(shù)展現(xiàn)出較低的相關(guān)性。據(jù)華夏基金相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，豆粕ETF與股票指數(shù)的相關(guān)性為0.03，與債券指數(shù)的相關(guān)性為-0.05。這一特點(diǎn)使其成為股票和債券類投資的理想補(bǔ)充，有助于優(yōu)化投資者的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)。特別是在權(quán)益市場表現(xiàn)不佳的年份，如2022年和2023年，在權(quán)益市場承受壓力、債券市場表現(xiàn)平平的情況下，豆粕ETF分別實(shí)現(xiàn)了62.23%和10.53%的產(chǎn)品收益，證明了其獨(dú)特的投資價值。
總體而言，豆粕ETF的上市五年來，不僅自身規(guī)模穩(wěn)步增長，也為投資者提供了一種新的資產(chǎn)配置選擇。它以其獨(dú)特的投資特點(diǎn)和較低的收益相關(guān)性，成為了投資者優(yōu)化資產(chǎn)配置的重要工具。
據(jù)業(yè)內(nèi)專家指出，豆粕ETF作為一種商品類型投資產(chǎn)品，以大商所豆粕期貨價格指數(shù)為追蹤目標(biāo)。其收益與股票指數(shù)及債券指數(shù)的關(guān)聯(lián)度較低，因此，它可以作為股票和債券投資的補(bǔ)充，進(jìn)而優(yōu)化投資者的資產(chǎn)配置需求。然而，與國外更為成熟的金融市場相比，我國商品期貨ETF在規(guī)模、數(shù)量以及產(chǎn)品多樣性方面仍存在較大的發(fā)展空間。
回望歷史，國內(nèi)首批商品期貨ETF于2019年8月27日獲得批準(zhǔn)，其中華夏、建信、大成三家基金公司脫穎而出，開啟了公募基金商品期貨指數(shù)化投資的新紀(jì)元。具體到豆粕ETF，其在同年12月5日正式上市交易，隨后大成有色金屬期貨ETF于12月24日上市，建信能源化工期貨ETF則于2020年1月17日上市。
從產(chǎn)品規(guī)模的角度觀察，豆粕ETF目前處于領(lǐng)先地位。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年11月底，豆粕ETF的產(chǎn)品規(guī)模已增長至27.24億元，相比上市初期實(shí)現(xiàn)了超過九倍的增長。同時，ETF及聯(lián)接基金的持有人數(shù)量也在五年間增至約13萬人，顯示了市場的熱烈反響和投資者的信心。
商品期貨ETF主要持有商品期貨合約，以豆粕ETF為例，其底層的資產(chǎn)標(biāo)的為大商所豆粕期貨，屬于商品類型投資產(chǎn)品。這種投資品種位于權(quán)益和固收類別之外，呈現(xiàn)出另一類的投資選擇。國聯(lián)期貨農(nóng)產(chǎn)品事業(yè)部分析師蘇亞菁表示，商品期貨的長期回報率與傳統(tǒng)股票、債券等投資工具的回報率相關(guān)性較低，因此商品期貨ETF可以作為資產(chǎn)配置的工具，有效優(yōu)化客戶大類資產(chǎn)組合的收益風(fēng)險比率。
具體到豆粕ETF，其與股票和債券指數(shù)展現(xiàn)出較低的相關(guān)性。據(jù)華夏基金相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，豆粕ETF與股票指數(shù)的相關(guān)性為0.03，與債券指數(shù)的相關(guān)性為-0.05。這一特點(diǎn)使其成為股票和債券類投資的理想補(bǔ)充，有助于優(yōu)化投資者的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)。特別是在權(quán)益市場表現(xiàn)不佳的年份，如2022年和2023年，在權(quán)益市場承受壓力、債券市場表現(xiàn)平平的情況下，豆粕ETF分別實(shí)現(xiàn)了62.23%和10.53%的產(chǎn)品收益，證明了其獨(dú)特的投資價值。
總體而言，豆粕ETF的上市五年來，不僅自身規(guī)模穩(wěn)步增長，也為投資者提供了一種新的資產(chǎn)配置選擇。它以其獨(dú)特的投資特點(diǎn)和較低的收益相關(guān)性，成為了投資者優(yōu)化資產(chǎn)配置的重要工具。
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