早市開盤之際，國內期貨主要合約的漲跌情況呈現交錯之勢。具體來看，蘋果期貨、丁二烯橡膠期貨的漲幅超過了1%，而螺紋鋼期貨、菜油期貨的漲幅接近1%。在跌幅方面，集運指數（歐線）的下跌幅度超過了4%，滬錫期貨、低硫燃料油（LU）的跌幅也超過了1%，而20號膠、尿素、燃料油等商品的跌幅接近1%。

隨著AI技術的飛速發展，其對生產力的推動作用日益顯著，進而對境外的通脹水平產生了積極的影響。尤其是在美國，這一現象已經在財政政策中得到了具體體現。然而，面對中國在科技領域的突破，美國正采取一系列措施試圖形成新的對華競爭方向。

這包括美俄和好離間中俄關系、通過關稅等手段阻礙中國的轉型。這些舉措導致境外AI的高估值神話逐漸褪色，而內因則是生產力提升和地緣驅動的通脹降溫。預計今年境外股市與商品的走勢將呈現更強的共振趨勢。

在商品市場中，財政、關稅、地緣三個方向對商品構成了包圍式的壓制。中國AI的突破不僅影響了美國股市的偏好，還可能對需求端造成大幅壓降。首先，AI對生產效率的提升是不容忽視的。

以金融領域為例，僅在整合現有資料、輔助研究、復盤歸因等方面的應用，就已經比過去互聯網搜羅信息的方式更加高效和完整。這種生產效率的大幅提升，意味著人力成本的壓降，直接對通脹水平構成威脅。近期，馬斯調利用大模型替代巨量審計工作，成功縮減財政支出的實例，已經成為了系統性的典型案例。

若美國系統性地推進財政緊縮政策，非農、零售、通脹三個環節將形成一個完整的邏輯閉環。其次，中國AI帶來的高性價比直接沖擊了美國最核心的科技產業。這種影響類似于上一輪新能源的突破，美國為了維護自身地位，可能會采取更強烈的打壓和干預措施。然而，與直接提高中美、中歐之間新能源貿易壁壘的方式不同，AI及開源已經破壞了當前的“科技生態”。因此，除了直接針對中國外，美國還可能通過關稅等其他手段干擾中國的科技轉型。這一動向可能隨著中國科技預期的紅火而更快地出現。

在地緣維度上，涉及政治外交博弈的復雜情況只能持續關注。

回到商品市場，上述三個維度中，第一個維度即AI對境外商品的影響可能最為直接且具有定性影響。關稅雖然可能在短期內帶來通脹沖動，但回顧2018年的經歷，當收入無法得到提升時，單純的價格上漲只會進一步導致需求的嚴重衰退。此外，俄烏如果實現停火，可能會直接推動能源價格的突破。

綜上所述，AI技術的發展對生產力的提升以及其對商品市場的影響不容小覷。面對美國的打壓和干預，中國應繼續加強科技創新，并尋求地緣政治中的外交策略以應對挑戰。同時，商品市場的投資者應密切關注這些因素的變化，以便做出明智的投資決策。

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