新能源板塊的供需偏緊狀況正在逐步改善。除了宏觀因素的擾動,前期驅(qū)動鎳價維持高位的重要因素之一便是中間品與硫酸鎳環(huán)節(jié)的供需偏緊。然而,隨著時間的推移,我們觀察到三元電池在2023年的表現(xiàn)顯得相對乏力,SMM的數(shù)據(jù)顯示,其三元材料產(chǎn)量相較于2022年下滑了4.94%。與此同時,硫酸鎳企業(yè)在面臨需求下滑的背景下開始大幅減產(chǎn)。
盡管如此,根據(jù)我們的預(yù)測,新車型的上市和原材料價格走弱將會刺激三元企業(yè)的生產(chǎn)恢復(fù),并推動需求增長。這種情況將在2024年伊始開始逐漸顯現(xiàn),預(yù)計新能源板塊的需求將會逐漸增強。然而,硫酸鎳的復(fù)產(chǎn)并未跟上這種需求增長的步伐,出現(xiàn)了階段性的短缺。然而,這并未影響硫酸鎳環(huán)節(jié)的復(fù)產(chǎn)前景,我們預(yù)期供應(yīng)將逐漸改善。
現(xiàn)在市場關(guān)注的焦點轉(zhuǎn)向了印尼鎳礦的供應(yīng)問題。此前消息顯示,印尼鎳礦RKAB審批額已達1.5億濕噸量級,這一消息雖然令人擔憂,但審批進度超市場預(yù)期,這在一定程度上緩解了市場的擔憂情緒。在消息刺激有限的情況下,印尼鎳礦的供應(yīng)問題難以成為驅(qū)動鎳價進一步上漲的推手。此外,從季節(jié)性角度看,菲律賓雨季即將結(jié)束,隨著發(fā)運量逐步恢復(fù)以及不銹鋼產(chǎn)業(yè)鏈短期難以反轉(zhuǎn),礦價仍有下移的可能性。
總的來說,當前新能源板塊的供需狀況正在得到改善。值得注意的是,硫酸鎳環(huán)節(jié)的供需平衡正在逐漸恢復(fù),而制約其供需的因素正在逐步瓦解。這一切都預(yù)示著未來鎳價的走勢可能會更加穩(wěn)定和健康。然而,市場仍需關(guān)注其他相關(guān)因素的變化,如原材料價格、新車型的上市情況以及全球經(jīng)濟環(huán)境等。這些因素可能會對鎳價的走勢產(chǎn)生重要影響。
因此,對于未來的市場走勢,我們保持謹慎樂觀的態(tài)度。隨著時間的推移,我們將會看到更多的因素影響鎳價的走勢,包括但不限于供需關(guān)系的變化、政策環(huán)境的變化以及全球經(jīng)濟環(huán)境的變化等。因此,我們需要持續(xù)關(guān)注這些因素的變化,以便更好地理解和預(yù)測市場走勢。
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