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IEA數據對期貨石油需求將產生積極影響
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三大機構相繼發布月報，需求展望的分歧依然存在。國際能源署IEA的6月月報將2024年石油需求增長預測下調了10萬桶/日至96萬桶/日，而美國能源署EIA則將2024年全球原油需求增速預期大幅上調了18萬桶/日至110萬桶/日（此前為92萬桶/日）。這樣的預期調整讓市場有些意外，此前美國連續兩個月下調了對原油需求的預期，而本月月報中又進行了大幅的上修；而一直被市場質疑對需求判斷的歐佩克，維持了2024年和2025年全球原油需求增速預期分別為225萬桶/日和185萬桶/日不變。
不過，他們也下調了2024年第一季度的總石油需求預估值至1.0351億桶/日，同時上調了第二季度的預測值至5萬桶/日。并預計下半年全球石油需求增長平均為230萬桶/日。歐佩克認為，隨著全球服務業在旅游業的帶動下成為經濟增長動力的主要貢獻者，石油需求將產生積極影響。
從供應層面來看，IEA預計2024年全球石油供應量將達到1.029億桶/日，到2025年將達到1.047億桶/日。IEA的月報還指出，到2030年，石油供應能力將增加到近1.14億桶/天，比全球需求高出800萬桶/天。而以美國為首的非歐佩克+生產國將占產能增長的四分之三。國際能源署（IEA）警告稱，隨著石油公司增加產量，歐佩克+管理原油價格的能力正在減弱。預計到本十年末，全球將面臨相當于每天數百萬桶石油過剩的問題。
面對這樣的觀點，歐佩克秘書長周四表示，該組織在長期預測中認為石油需求不會達到頂峰。預計到2045年石油需求將增長到1.16億桶/日，甚至可能更高。歐佩克秘書長阿爾蓋斯撰文稱，IEA的報告是“危險的評論，尤其是對消費者而言，它只會導致潛在的前所未有的能源價格波動”。他認為類似的說法此前已被證明是錯誤的。
無論是從短期還是中長期的角度來看，市場對需求預期的分歧依然明顯。投資者對歐佩克+自愿減產的回歸保持高度警惕，一致認為這是個確定性的風險因素。這也正是6月初歐佩克+會議導致油價大跌的直接因素。因此在暴跌之后，沙特強調對于逐步恢復部分自愿減產的計劃，歐佩克+保留了暫停、甚至將計劃逆轉的選項。包括哈薩克斯坦、伊拉克等前期減產執行不到位的國家也紛紛站出來聲明將補償并全面遵守配額，這讓市場情緒回穩。
有機構統計，兩年前OPEC+的產量比現在高出220萬桶/日，而同期非OPEC+的原油總產量增加了310萬桶/日，其中一半以上的增長來自美國。這使得OPEC+必須為其他國家不斷增加的產量騰出空間，否則將面臨價格下跌的壓力。
對于2025年的需求增長預期，非歐佩克+的供應增量可能就能滿足。然而對于美國原油產量能否如EIA預期的那樣增長存在一定的擔憂。在消耗了大量的庫存井之后，最新的貝克休斯數據顯示美國石油和鉆井數量降至2022年1月以來最低水平。不過，盡管如此，EIA仍對美國原油產量持較為樂觀的態度，預計2025年美國原油產量將增加47萬桶/日至1371萬桶/日。
總體來看，原油市場的三季度需求能否給市場帶來信心將是非常關鍵的因素。然而在未來的某一時間段內，原油市場供需兩端都存在諸多的不確定性。本周歐美市場的柴油裂解差有所反彈，但汽油表現仍較為平淡。中國成品油市場對原油反彈表現出的提漲相對吃力，需求端還沒有帶來足夠提振市場信心的變化。這一切都讓我們對未來充滿了期待和擔憂。
不過，他們也下調了2024年第一季度的總石油需求預估值至1.0351億桶/日，同時上調了第二季度的預測值至5萬桶/日。并預計下半年全球石油需求增長平均為230萬桶/日。歐佩克認為，隨著全球服務業在旅游業的帶動下成為經濟增長動力的主要貢獻者，石油需求將產生積極影響。
從供應層面來看，IEA預計2024年全球石油供應量將達到1.029億桶/日，到2025年將達到1.047億桶/日。IEA的月報還指出，到2030年，石油供應能力將增加到近1.14億桶/天，比全球需求高出800萬桶/天。而以美國為首的非歐佩克+生產國將占產能增長的四分之三。國際能源署（IEA）警告稱，隨著石油公司增加產量，歐佩克+管理原油價格的能力正在減弱。預計到本十年末，全球將面臨相當于每天數百萬桶石油過剩的問題。
面對這樣的觀點，歐佩克秘書長周四表示，該組織在長期預測中認為石油需求不會達到頂峰。預計到2045年石油需求將增長到1.16億桶/日，甚至可能更高。歐佩克秘書長阿爾蓋斯撰文稱，IEA的報告是“危險的評論，尤其是對消費者而言，它只會導致潛在的前所未有的能源價格波動”。他認為類似的說法此前已被證明是錯誤的。
無論是從短期還是中長期的角度來看，市場對需求預期的分歧依然明顯。投資者對歐佩克+自愿減產的回歸保持高度警惕，一致認為這是個確定性的風險因素。這也正是6月初歐佩克+會議導致油價大跌的直接因素。因此在暴跌之后，沙特強調對于逐步恢復部分自愿減產的計劃，歐佩克+保留了暫停、甚至將計劃逆轉的選項。包括哈薩克斯坦、伊拉克等前期減產執行不到位的國家也紛紛站出來聲明將補償并全面遵守配額，這讓市場情緒回穩。
有機構統計，兩年前OPEC+的產量比現在高出220萬桶/日，而同期非OPEC+的原油總產量增加了310萬桶/日，其中一半以上的增長來自美國。這使得OPEC+必須為其他國家不斷增加的產量騰出空間，否則將面臨價格下跌的壓力。
對于2025年的需求增長預期，非歐佩克+的供應增量可能就能滿足。然而對于美國原油產量能否如EIA預期的那樣增長存在一定的擔憂。在消耗了大量的庫存井之后，最新的貝克休斯數據顯示美國石油和鉆井數量降至2022年1月以來最低水平。不過，盡管如此，EIA仍對美國原油產量持較為樂觀的態度，預計2025年美國原油產量將增加47萬桶/日至1371萬桶/日。
總體來看，原油市場的三季度需求能否給市場帶來信心將是非常關鍵的因素。然而在未來的某一時間段內，原油市場供需兩端都存在諸多的不確定性。本周歐美市場的柴油裂解差有所反彈，但汽油表現仍較為平淡。中國成品油市場對原油反彈表現出的提漲相對吃力，需求端還沒有帶來足夠提振市場信心的變化。這一切都讓我們對未來充滿了期待和擔憂。
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