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地緣和經濟前景給油價帶來了下行的壓力
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隨著市場普遍的憂慮情緒升溫，需求疲軟的擔憂在歐美原油期貨市場上顯得尤為明顯。期貨價格持續走低，六周以來首次觸達技術性超賣區域。具體數據顯示，WTI原油2024年9月期貨在紐約商品期貨交易所的結算價跌至每桶76.96美元，較前一交易日下跌1.44美元，跌幅達到1.84%，交易區間在76.4至78.73美元之間。與此同時，倫敦洲際交易所的布倫特原油2024年9月期貨結算價也出現下滑，每桶價格為81.01美元，較前一交易日下跌了1.39美元，跌幅為1.69%，交易區間則是在80.51至82.79美元之間。
這種情況的出現，背后反映了市場對經濟數據的悲觀預期。上周公布的經濟數據不樂觀，引發了市場對需求減少的擔憂。隨著投機性多頭頭寸的平倉，技術支撐位被跌破，油價下跌的趨勢進一步加劇。許多投資者，包括基金和散戶，將持倉量增至九個月高點后，現在正爭相盡快撤離市場。
在全球范圍內，地緣影響以及宏觀經濟前景給油價帶來了下行的壓力。咨詢機構Rystad Energy的全球市場分析主管Claudio Galimberti在報告中告知客戶，未來的原油價格將受到經濟消息、美國降息可能性以及中東談判進展情況的多重影響。與此同時，夏季汽油需求的未預期增長并未如市場預期般推高油價。
盡管市場分析師此前預測第三季度市場將趨于緊張，因美國原油庫存連續三周下降，但根據美國能源信息署的數據，截至7月12日的一周，美國汽油需求卻出現了疲軟，每日減少了61.5萬桶。道明證券的高級大宗商品策略師Daniel Ghali表示，預期中的需求繼續驟降，對大宗商品整體構成了壓力。然而，他也提到，當前的投機頭寸偏向上行，這可能在短期內為油價帶來反彈的機會。
投資銀行摩根斯坦利的分析師則從供求平衡的角度進行了分析。他們認為，石油市場的基本面到第四季度將達到平衡，而到了明年則可能會出現供應過剩的情況。這預計將導致布倫特油價跌至每桶75至79美元的區間。與此同時，周二的美元指數繼續上漲，創下九天以來的新高，這也對石油市場氣氛構成了一定的打壓。
在具體的庫存數據方面，分析師們普遍關注美國原油庫存和成品油庫存的變化。盡管有分析師指出美國原油庫存可能連續第四周下降，但由于估測值存在較大差異，實際情況仍有待觀察。然而，美國石油學會發布的實際數據顯示，上周美國商業原油庫存、汽油庫存和餾分油庫存均出現下降。具體而言，美國商業原油庫存減少了390萬桶，汽油庫存減少了280萬桶，而餾分油庫存則減少了150萬桶。
此外，庫欣地區的原油庫存也出現了下降。這些數據與美國能源信息署即將于周三發布的上周庫存和需求數據可能存在差異。因為美國石油學會的數據與官方數據往往不同甚至趨勢相反，這主要源于兩者統計口徑的不同。
值得注意的是，盡管市場面臨諸多不利因素和挑戰，但美國煉油廠的開工率仍然保持在一個相對較高的水平。據估計，上周美國煉油廠的總加工量將升至每日1695萬桶，較前一周略有增加。然而，這也意味著在達到產能的道路上仍需努力。煉油廠利用率的下降可能與設備維護、生產效率等因素有關。
總體來看，當前的市場環境充滿了不確定性和挑戰。從技術性和基本面角度看，市場正處于一個關鍵的轉折點。盡管存在諸多壓力和風險因素，但也有觀點認為油價可能在短期內出現反彈。這將取決于未來的經濟消息、供需變化以及政策因素等多重因素的綜合影響。
這種情況的出現，背后反映了市場對經濟數據的悲觀預期。上周公布的經濟數據不樂觀，引發了市場對需求減少的擔憂。隨著投機性多頭頭寸的平倉，技術支撐位被跌破，油價下跌的趨勢進一步加劇。許多投資者，包括基金和散戶，將持倉量增至九個月高點后，現在正爭相盡快撤離市場。
在全球范圍內，地緣影響以及宏觀經濟前景給油價帶來了下行的壓力。咨詢機構Rystad Energy的全球市場分析主管Claudio Galimberti在報告中告知客戶，未來的原油價格將受到經濟消息、美國降息可能性以及中東談判進展情況的多重影響。與此同時，夏季汽油需求的未預期增長并未如市場預期般推高油價。
盡管市場分析師此前預測第三季度市場將趨于緊張，因美國原油庫存連續三周下降，但根據美國能源信息署的數據，截至7月12日的一周，美國汽油需求卻出現了疲軟，每日減少了61.5萬桶。道明證券的高級大宗商品策略師Daniel Ghali表示，預期中的需求繼續驟降，對大宗商品整體構成了壓力。然而，他也提到，當前的投機頭寸偏向上行，這可能在短期內為油價帶來反彈的機會。
投資銀行摩根斯坦利的分析師則從供求平衡的角度進行了分析。他們認為，石油市場的基本面到第四季度將達到平衡，而到了明年則可能會出現供應過剩的情況。這預計將導致布倫特油價跌至每桶75至79美元的區間。與此同時，周二的美元指數繼續上漲，創下九天以來的新高，這也對石油市場氣氛構成了一定的打壓。
在具體的庫存數據方面，分析師們普遍關注美國原油庫存和成品油庫存的變化。盡管有分析師指出美國原油庫存可能連續第四周下降，但由于估測值存在較大差異，實際情況仍有待觀察。然而，美國石油學會發布的實際數據顯示，上周美國商業原油庫存、汽油庫存和餾分油庫存均出現下降。具體而言，美國商業原油庫存減少了390萬桶，汽油庫存減少了280萬桶，而餾分油庫存則減少了150萬桶。
此外，庫欣地區的原油庫存也出現了下降。這些數據與美國能源信息署即將于周三發布的上周庫存和需求數據可能存在差異。因為美國石油學會的數據與官方數據往往不同甚至趨勢相反，這主要源于兩者統計口徑的不同。
值得注意的是，盡管市場面臨諸多不利因素和挑戰，但美國煉油廠的開工率仍然保持在一個相對較高的水平。據估計，上周美國煉油廠的總加工量將升至每日1695萬桶，較前一周略有增加。然而，這也意味著在達到產能的道路上仍需努力。煉油廠利用率的下降可能與設備維護、生產效率等因素有關。
總體來看，當前的市場環境充滿了不確定性和挑戰。從技術性和基本面角度看，市場正處于一個關鍵的轉折點。盡管存在諸多壓力和風險因素，但也有觀點認為油價可能在短期內出現反彈。這將取決于未來的經濟消息、供需變化以及政策因素等多重因素的綜合影響。
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