互聯網開戶免費咨詢平臺 網絡期貨聯盟
> 文章內容
歐線期貨：EC2504合約觸發了跌停的背后
本網投資客服全天候在線應答
周一，歐線期貨市場經歷了一次大幅度的價格波動。集運指數期貨出現顯著下滑，特別是遠月合約在交易過程中觸發了跌停，而近月合約的表現則相對穩定。根據上海航交所最新公布的數據，SCFIS歐線指數收盤后下滑至5918.73點，較前一期環比下降了2.3%。
從基本面分析，遠月合約缺乏支撐因素。期貨海運研究總監陳臻解釋說，周一EC期貨遠月盤面的大幅下跌，主要是因為市場預期巴以新一輪多哈和談可能會達成共識，這導致了中遠期合約開始交易班輪復航的邏輯。這反映出市場對未來情況的樂觀預期，但同時也給遠月合約帶來了壓力。
另一位期貨航運研究員車美超告訴期貨記者，具有傳統淡季屬性的EC2504合約在周一的交易中率先觸發了跌停。這表明市場情緒偏弱，而且現貨運價的加速下調對期價形成了明顯的壓力。遠月合約由于缺乏基本面支撐以及現貨市場報價指引，使得市場悲觀情緒得以集中釋放。
從分析師的角度看，吳勇表示，過去5個交易日內，除了進入交割月的EC2408合約外，其他合約的累計跌幅均較為顯著，尤其是遠月合約。其中，EC2504合約的下跌幅度最大，達到了16.5%。他分析認為，主力合約EC2412及之后的遠月合約受到歐洲經濟數據、美國大選選情以及加沙停火談判的影響較大，這導致了盤面空配情緒的加重。投資者需要警惕這些市場情緒給盤面帶來的影響。
相比之下，近月合約的表現較為穩定。EC2408和EC2410合約并未受到影響，主要是因為短期基本面仍有一定支撐。從目前的8月在線訂艙運價來看，雖然主流船司持續下調運價，但仍然處于歷年來相對高位。此外，基差修復期價貼水也對近月合約形成了支撐。
吳勇也提到，由于SCFIS歐線指數仍處于高位且即期艙位支撐緩慢下降，這使得臨近交割的EC2408合約和次主力合約EC2410的整體走勢較為穩定。他表示，這兩合約的交割價將受到基差收斂和貼水修復的影響，形成相對確定性較高的交割機會。
同時，車美超認為，為了抑制運價持續下跌，部分船司開始增加海運關稅稅率，意在通過挺價來維穩市場預期。當前集運市場呈現出“近強遠弱”的格局。這意味著近月的合約表現較強，而遠月的合約則面臨較大的壓力。
值得注意的是，上海航交所公布了最新一期的SCFIS歐線指數，錄得5918.73點，環比下降了2.3%。車美超表示，這一指數反映了上海出口歐洲航線（基本港）集裝箱第33周實際結算運價水平，與市場預期的訂艙運價回調相符合。
根據市場估算和預測，EC2408合約的交割價將受到多個因素的影響。車美超認為，根據訂艙價與結算指數對應比例估算，最后一期SCFIS指數為5700點，對應的EC2408交割價約為5893點。而根據對第34周訂艙價的測算，預計EC2408合約的交割價將在5845點附近。截至周一收盤，EC2408合約收于5754點，隨著交割日的臨近，基差的收斂將有助于期貨合約修復貼水，從而形成較高的交割確定性。
總體來看，市場預期SCFIS歐線指數將保持在較高水平，這將對EC2408和EC2410合約的走勢產生影響。陳臻預計EC2408合約的交割結算價將接近5800點，這可能推高該合約的價格。而吳勇則表示，過去的SCFIS歐線指數平均值以及交割當日的SCFIS歐洲航線指數都為EC2408合約的交割結算價提供了參考，短期來看該合約價格可能有所上修。
從基本面分析，遠月合約缺乏支撐因素。期貨海運研究總監陳臻解釋說，周一EC期貨遠月盤面的大幅下跌，主要是因為市場預期巴以新一輪多哈和談可能會達成共識，這導致了中遠期合約開始交易班輪復航的邏輯。這反映出市場對未來情況的樂觀預期，但同時也給遠月合約帶來了壓力。
另一位期貨航運研究員車美超告訴期貨記者，具有傳統淡季屬性的EC2504合約在周一的交易中率先觸發了跌停。這表明市場情緒偏弱，而且現貨運價的加速下調對期價形成了明顯的壓力。遠月合約由于缺乏基本面支撐以及現貨市場報價指引，使得市場悲觀情緒得以集中釋放。
從分析師的角度看，吳勇表示，過去5個交易日內，除了進入交割月的EC2408合約外，其他合約的累計跌幅均較為顯著，尤其是遠月合約。其中，EC2504合約的下跌幅度最大，達到了16.5%。他分析認為，主力合約EC2412及之后的遠月合約受到歐洲經濟數據、美國大選選情以及加沙停火談判的影響較大，這導致了盤面空配情緒的加重。投資者需要警惕這些市場情緒給盤面帶來的影響。
相比之下，近月合約的表現較為穩定。EC2408和EC2410合約并未受到影響，主要是因為短期基本面仍有一定支撐。從目前的8月在線訂艙運價來看，雖然主流船司持續下調運價，但仍然處于歷年來相對高位。此外，基差修復期價貼水也對近月合約形成了支撐。
吳勇也提到，由于SCFIS歐線指數仍處于高位且即期艙位支撐緩慢下降，這使得臨近交割的EC2408合約和次主力合約EC2410的整體走勢較為穩定。他表示，這兩合約的交割價將受到基差收斂和貼水修復的影響，形成相對確定性較高的交割機會。
同時，車美超認為，為了抑制運價持續下跌，部分船司開始增加海運關稅稅率，意在通過挺價來維穩市場預期。當前集運市場呈現出“近強遠弱”的格局。這意味著近月的合約表現較強，而遠月的合約則面臨較大的壓力。
值得注意的是，上海航交所公布了最新一期的SCFIS歐線指數，錄得5918.73點，環比下降了2.3%。車美超表示，這一指數反映了上海出口歐洲航線（基本港）集裝箱第33周實際結算運價水平，與市場預期的訂艙運價回調相符合。
根據市場估算和預測，EC2408合約的交割價將受到多個因素的影響。車美超認為，根據訂艙價與結算指數對應比例估算，最后一期SCFIS指數為5700點，對應的EC2408交割價約為5893點。而根據對第34周訂艙價的測算，預計EC2408合約的交割價將在5845點附近。截至周一收盤，EC2408合約收于5754點，隨著交割日的臨近，基差的收斂將有助于期貨合約修復貼水，從而形成較高的交割確定性。
總體來看，市場預期SCFIS歐線指數將保持在較高水平，這將對EC2408和EC2410合約的走勢產生影響。陳臻預計EC2408合約的交割結算價將接近5800點，這可能推高該合約的價格。而吳勇則表示，過去的SCFIS歐線指數平均值以及交割當日的SCFIS歐洲航線指數都為EC2408合約的交割結算價提供了參考，短期來看該合約價格可能有所上修。
添加官方認證企業微信 免費咨詢
品牌優勢：互聯網開戶口碑多年霸榜
服務優勢：專屬顧問 新人一對一教學
費率優勢：超低無門檻交易所+1分錢
期貨行業優秀推廣站
國家雙認證備案注冊
十五年在線服務經驗
大品牌國企期貨公司
NEWS免費培訓
Online投資者教育優秀平臺
投資者熱點文章排行榜：
規范金融教育 投資合法渠道
