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近期一系列政策對黑色系商品期貨的影響
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據悉，近期社交媒體上廣泛傳播著關于“成都大范圍拆遷行動”的消息，這一消息在某種程度上推動了A股市場中的成渝板塊熱度飆升。瞬間，相關話題在微博同城熱搜榜上迅速攀升至首位。
然而，對于這一消息的真實性，成都市住建局機關黨委新聞辦在接受媒體詢問時表示：“我們正在持續(xù)關注并核實相關情況中。至于網上的辟謠消息，我們目前尚未接到相關電話，待核實清楚后再行回復。”
在期貨黑色金屬領域的首席研究員劉慧峰看來，四川、重慶地產股集體的上漲，主要源于國務院在9月30日批復了《成都市國土空間總體規(guī)劃（2021—2035年）》，以及成都市政府在10月12日舉行的發(fā)布會介紹了這一規(guī)劃。此外，今年上半年，成都多個區(qū)域公布了大規(guī)模的城市更新計劃，這引發(fā)了市場對中西部地區(qū)城市更新力度的期待，進而對當地地產股形成利好。
值得一提的是，今天國務院新聞辦公室將舉辦一場新聞發(fā)布會，介紹促進房地產市場平穩(wěn)健康發(fā)展的相關情況。住建部、財政部等五部門負責人將出席這場發(fā)布會，這無疑增加了市場的期待。同時，近期各地紛紛出臺房地產相關政策，如四川成都實施了“購房即落戶”、新購住房不限售等政策，以及山東印發(fā)的《關于進一步促進房地產市場平穩(wěn)健康發(fā)展的十條措施》等。
這些政策的利好影響在周三的股市中得到了體現，房地產股大幅上漲，多家上市公司的股價達到了漲停。從銷售數據來看，10月8日至15日，30個大中城市的商品房成交面積同比微增3.6%，顯示出市場信心的一定恢復。商品房銷售的回升將有助于改善房企的現金流狀況，并推動其開發(fā)后續(xù)項目，但還需觀察此次銷售回暖的持續(xù)性。
此前，中央政治局會議及相關發(fā)布會對于房地產市場的表述主要集中在“促進市場止跌回穩(wěn)，對商品房建設要嚴控增量、優(yōu)化存量、提高質量，加大‘白名單’項目貸款投放力度”等方面。近期各地的政策也均圍繞這一中心制定。
那么，這一系列政策對于黑色系商品會產生哪些影響呢？從黑色系商品的盤面表現來看，陳為昌認為周二夜盤開盤后短暫沖高隨即回落，周三最終以下跌收盤，原料跌幅超過鋼材，顯示出相關政策對房地產公司及黑色系商品的影響存在差異。
目前，從黑色系產業(yè)層面來看，全國鋼廠普遍處于盈利狀態(tài)，其中建筑鋼材利潤尤為突出，每噸利潤在300至500元之間。電爐利潤也有顯著改善，部分地區(qū)的峰電利潤已轉正，開工恢復情況良好。在高利潤的支撐下，后期鋼材產量預計將持續(xù)回升，建筑鋼材也將從此前供應偏緊的局面轉向寬松。原料端供應充足，鐵礦石港口庫存超過1.5億噸，后期仍有可能增加；焦煤復產持續(xù)推進，港口焦煤庫存升至近年來同期偏高水平。
劉慧峰認為，在財政部公布增量政策后的一周六日，住建部等五部門又針對房地產行業(yè)召開了專項發(fā)布會，這表明在10月底之前政策加碼的預期將持續(xù)存在。
據期貨記者從相關企業(yè)人士處了解到的信息，當前黑色系商品需求相對穩(wěn)定，但建材需求已出現走弱跡象。本周鋼谷網建筑鋼材庫存有所回升，表觀消費量則有所回落，而板材需求整體尚可。在供應端，目前鋼廠利潤處于高位，供應回升幅度較大。
對于黑色系商品的后期走勢，劉慧峰表示：“在10月底之前，基本面將逐漸走弱與政策的強預期進行博弈，價格預計將以區(qū)間震蕩為主。進入11月后，隨著宏觀政策的逐步落地以及海外因素如美國大選和美聯儲議息會議的影響，鋼材市場的焦點將轉向冬儲邏輯。基于當前市場情況，我們對今年的冬儲行情持謹慎態(tài)度。”
陳為昌則認為，房地產對黑色系商品的影響巨大。若相關政策堅持“嚴控增量”，雖然有利于穩(wěn)定房價，但不利于黑色系商品需求的回升。若黑色系商品的供需矛盾持續(xù)累積，宏觀邏輯最終可能會切換至產業(yè)邏輯，投資者需警惕潛在的下行風險。
此外，近期天津等地開始全面取消住房限制性措施，這被劉慧峰認為是有助于地產行業(yè)景氣度回升的利好政策。然而，他也提醒道，目前房地產政策的焦點仍是去庫存和防風險，螺紋鋼的實際消費帶動作用尚需觀察。
然而，對于這一消息的真實性，成都市住建局機關黨委新聞辦在接受媒體詢問時表示：“我們正在持續(xù)關注并核實相關情況中。至于網上的辟謠消息，我們目前尚未接到相關電話，待核實清楚后再行回復。”
在期貨黑色金屬領域的首席研究員劉慧峰看來，四川、重慶地產股集體的上漲，主要源于國務院在9月30日批復了《成都市國土空間總體規(guī)劃（2021—2035年）》，以及成都市政府在10月12日舉行的發(fā)布會介紹了這一規(guī)劃。此外，今年上半年，成都多個區(qū)域公布了大規(guī)模的城市更新計劃，這引發(fā)了市場對中西部地區(qū)城市更新力度的期待，進而對當地地產股形成利好。
值得一提的是，今天國務院新聞辦公室將舉辦一場新聞發(fā)布會，介紹促進房地產市場平穩(wěn)健康發(fā)展的相關情況。住建部、財政部等五部門負責人將出席這場發(fā)布會，這無疑增加了市場的期待。同時，近期各地紛紛出臺房地產相關政策，如四川成都實施了“購房即落戶”、新購住房不限售等政策，以及山東印發(fā)的《關于進一步促進房地產市場平穩(wěn)健康發(fā)展的十條措施》等。
這些政策的利好影響在周三的股市中得到了體現，房地產股大幅上漲，多家上市公司的股價達到了漲停。從銷售數據來看，10月8日至15日，30個大中城市的商品房成交面積同比微增3.6%，顯示出市場信心的一定恢復。商品房銷售的回升將有助于改善房企的現金流狀況，并推動其開發(fā)后續(xù)項目，但還需觀察此次銷售回暖的持續(xù)性。
此前，中央政治局會議及相關發(fā)布會對于房地產市場的表述主要集中在“促進市場止跌回穩(wěn)，對商品房建設要嚴控增量、優(yōu)化存量、提高質量，加大‘白名單’項目貸款投放力度”等方面。近期各地的政策也均圍繞這一中心制定。
那么，這一系列政策對于黑色系商品會產生哪些影響呢？從黑色系商品的盤面表現來看，陳為昌認為周二夜盤開盤后短暫沖高隨即回落，周三最終以下跌收盤，原料跌幅超過鋼材，顯示出相關政策對房地產公司及黑色系商品的影響存在差異。
目前，從黑色系產業(yè)層面來看，全國鋼廠普遍處于盈利狀態(tài)，其中建筑鋼材利潤尤為突出，每噸利潤在300至500元之間。電爐利潤也有顯著改善，部分地區(qū)的峰電利潤已轉正，開工恢復情況良好。在高利潤的支撐下，后期鋼材產量預計將持續(xù)回升，建筑鋼材也將從此前供應偏緊的局面轉向寬松。原料端供應充足，鐵礦石港口庫存超過1.5億噸，后期仍有可能增加；焦煤復產持續(xù)推進，港口焦煤庫存升至近年來同期偏高水平。
劉慧峰認為，在財政部公布增量政策后的一周六日，住建部等五部門又針對房地產行業(yè)召開了專項發(fā)布會，這表明在10月底之前政策加碼的預期將持續(xù)存在。
據期貨記者從相關企業(yè)人士處了解到的信息，當前黑色系商品需求相對穩(wěn)定，但建材需求已出現走弱跡象。本周鋼谷網建筑鋼材庫存有所回升，表觀消費量則有所回落，而板材需求整體尚可。在供應端，目前鋼廠利潤處于高位，供應回升幅度較大。
對于黑色系商品的后期走勢，劉慧峰表示：“在10月底之前，基本面將逐漸走弱與政策的強預期進行博弈，價格預計將以區(qū)間震蕩為主。進入11月后，隨著宏觀政策的逐步落地以及海外因素如美國大選和美聯儲議息會議的影響，鋼材市場的焦點將轉向冬儲邏輯。基于當前市場情況，我們對今年的冬儲行情持謹慎態(tài)度。”
陳為昌則認為，房地產對黑色系商品的影響巨大。若相關政策堅持“嚴控增量”，雖然有利于穩(wěn)定房價，但不利于黑色系商品需求的回升。若黑色系商品的供需矛盾持續(xù)累積，宏觀邏輯最終可能會切換至產業(yè)邏輯，投資者需警惕潛在的下行風險。
此外，近期天津等地開始全面取消住房限制性措施，這被劉慧峰認為是有助于地產行業(yè)景氣度回升的利好政策。然而，他也提醒道，目前房地產政策的焦點仍是去庫存和防風險，螺紋鋼的實際消費帶動作用尚需觀察。
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