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復(fù)盤近幾周的期貨盤面與現(xiàn)貨運價變化
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根據(jù)當(dāng)前市場動態(tài)，預(yù)計的漲價目標(biāo)可能會推遲實現(xiàn)。這主要歸因于生產(chǎn)過程中顯現(xiàn)出的滯后性。若三月初市場貨量未能達(dá)到預(yù)期，實際的漲價幅度將受到限制，需密切關(guān)注需求端改善的轉(zhuǎn)折點。”車美超如此表述。
據(jù)部分貨運代理企業(yè)反映，春節(jié)假期后，隨著航運公司運力排班的恢復(fù)以及新航運聯(lián)盟的啟動，貨運運費在短暫企穩(wěn)后，各家航運公司在二月份依然選擇積極降價以吸引貨物。不過，他們也注意到了一個現(xiàn)象，即節(jié)后歐線期貨價格上漲與現(xiàn)實貨運價格持續(xù)疲軟出現(xiàn)背離，這可能是由于地緣局勢的變化所導(dǎo)致的。
面對當(dāng)前現(xiàn)貨需求低迷的情況，主流航運公司仍然維持宣漲三月份運價的策略。“隨著企業(yè)逐步恢復(fù)生產(chǎn)，出貨量將有所回升，此前持續(xù)走低的運價或許能逐漸企穩(wěn)。”廖眾喜分析道。然而，運價是否上漲以及上漲的幅度如何，還需觀察各船運公司的實際裝載情況。
對于貨代公司而言，合理管控運價波動風(fēng)險顯得尤為重要。對于那些采取“背靠背”方式簽署托運業(yè)務(wù)的公司來說，運價上漲并不會對其業(yè)務(wù)造成負(fù)面影響。反而，如果節(jié)后復(fù)工復(fù)產(chǎn)帶來的需求端改善，運價上漲還可能帶來業(yè)務(wù)收益的提升。但對于那些已與托運人簽訂季度合同或長期協(xié)議的公司來說，運價上漲將會侵蝕其利潤，同時增加經(jīng)營風(fēng)險。
針對今年海運市場的波動特性，公司已經(jīng)建立了一套動態(tài)化的風(fēng)險管理機制。廖眾喜表示，在地緣政治溢價推動歐線集運指數(shù)期貨價格的過程中，他們觀察到歐線現(xiàn)貨運價與期貨市場存在階段性的偏離。若現(xiàn)貨運價處于下降或平穩(wěn)的趨勢中，公司采用的“先訂單鎖定+后置訂艙”的業(yè)務(wù)模式將具有相對優(yōu)勢。
“我們在套期保值方面已積累了豐富的經(jīng)驗。”他們表示，通過運用歐線集運指數(shù)期貨工具開展套期保值業(yè)務(wù)，公司已成功規(guī)避了因運價持續(xù)上漲可能造成的損失。若在未來與航運公司接觸、研判現(xiàn)貨市場時明確預(yù)判運價將大幅上漲，公司將根據(jù)實際的現(xiàn)貨業(yè)務(wù)情況開展套期保值操作，以有效管理運價上漲所帶來的風(fēng)險。
事實上，運價的快速變動也會對下游貨主的出貨計劃產(chǎn)生影響，若運費迅速上漲，將對企業(yè)的運營利潤產(chǎn)生不利影響。一家貨主企業(yè)在2024年的常規(guī)業(yè)務(wù)中嘗試?yán)脷W線集運指數(shù)期貨進(jìn)行運費套保。通過復(fù)盤近幾周的期貨盤面與現(xiàn)貨運價變化，他們在期貨價格低位時買入鎖定一部分運費成本，以此來有效規(guī)避運費暴漲的風(fēng)險并提高服務(wù)質(zhì)量。
據(jù)部分貨運代理企業(yè)反映，春節(jié)假期后，隨著航運公司運力排班的恢復(fù)以及新航運聯(lián)盟的啟動，貨運運費在短暫企穩(wěn)后，各家航運公司在二月份依然選擇積極降價以吸引貨物。不過，他們也注意到了一個現(xiàn)象，即節(jié)后歐線期貨價格上漲與現(xiàn)實貨運價格持續(xù)疲軟出現(xiàn)背離，這可能是由于地緣局勢的變化所導(dǎo)致的。
面對當(dāng)前現(xiàn)貨需求低迷的情況，主流航運公司仍然維持宣漲三月份運價的策略。“隨著企業(yè)逐步恢復(fù)生產(chǎn)，出貨量將有所回升，此前持續(xù)走低的運價或許能逐漸企穩(wěn)。”廖眾喜分析道。然而，運價是否上漲以及上漲的幅度如何，還需觀察各船運公司的實際裝載情況。
對于貨代公司而言，合理管控運價波動風(fēng)險顯得尤為重要。對于那些采取“背靠背”方式簽署托運業(yè)務(wù)的公司來說，運價上漲并不會對其業(yè)務(wù)造成負(fù)面影響。反而，如果節(jié)后復(fù)工復(fù)產(chǎn)帶來的需求端改善，運價上漲還可能帶來業(yè)務(wù)收益的提升。但對于那些已與托運人簽訂季度合同或長期協(xié)議的公司來說，運價上漲將會侵蝕其利潤，同時增加經(jīng)營風(fēng)險。
針對今年海運市場的波動特性，公司已經(jīng)建立了一套動態(tài)化的風(fēng)險管理機制。廖眾喜表示，在地緣政治溢價推動歐線集運指數(shù)期貨價格的過程中，他們觀察到歐線現(xiàn)貨運價與期貨市場存在階段性的偏離。若現(xiàn)貨運價處于下降或平穩(wěn)的趨勢中，公司采用的“先訂單鎖定+后置訂艙”的業(yè)務(wù)模式將具有相對優(yōu)勢。
“我們在套期保值方面已積累了豐富的經(jīng)驗。”他們表示，通過運用歐線集運指數(shù)期貨工具開展套期保值業(yè)務(wù)，公司已成功規(guī)避了因運價持續(xù)上漲可能造成的損失。若在未來與航運公司接觸、研判現(xiàn)貨市場時明確預(yù)判運價將大幅上漲，公司將根據(jù)實際的現(xiàn)貨業(yè)務(wù)情況開展套期保值操作，以有效管理運價上漲所帶來的風(fēng)險。
事實上，運價的快速變動也會對下游貨主的出貨計劃產(chǎn)生影響，若運費迅速上漲，將對企業(yè)的運營利潤產(chǎn)生不利影響。一家貨主企業(yè)在2024年的常規(guī)業(yè)務(wù)中嘗試?yán)脷W線集運指數(shù)期貨進(jìn)行運費套保。通過復(fù)盤近幾周的期貨盤面與現(xiàn)貨運價變化，他們在期貨價格低位時買入鎖定一部分運費成本，以此來有效規(guī)避運費暴漲的風(fēng)險并提高服務(wù)質(zhì)量。
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