股指期貨今日價(jià)格大漲 短線風(fēng)格偏I(xiàn)F多單
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期指觀點(diǎn):IF大幅度增倉(cāng),風(fēng)格持續(xù)轉(zhuǎn)向(1)IF、IH、IC當(dāng)月基差收于-14.93點(diǎn)、-3.07點(diǎn)、-72.52點(diǎn),較上一交易日變化-6.07點(diǎn)、-5.70點(diǎn)、-14.41點(diǎn);(2)IF、IH、IC跨期價(jià)差(當(dāng)月-次月)收于-0.2點(diǎn)、-1點(diǎn)、43.2點(diǎn),較上一交易日變化-2.6點(diǎn)、-1.8點(diǎn)、8點(diǎn);(3)IF、IH、IC持倉(cāng)分別變化12231手、7673手、1189手;(4)滬股通凈流入39.53億,深股通凈流入22.13億。邏輯:昨日兩市早盤(pán)震蕩后走高。盡管昨日量能再度站上1萬(wàn)億,但鑒于昨日午后指數(shù)的走高主要受益于券商的拉升,因此但并未改變近期稍顯謹(jǐn)慎的觀點(diǎn)。同時(shí),風(fēng)格角度,進(jìn)一步強(qiáng)化短線從IC切換至IF的路徑。一方面,外圍降息潮背景下,國(guó)內(nèi)寬松預(yù)期再起,同時(shí)疊加新基建鏈條活躍,帶動(dòng)風(fēng)格向IF切換;另一方面,資金端也顯示出一定的偏向,尤其是陸股通大額流向白酒、醫(yī)藥和金融板塊。除此以外,股指期貨方面,昨日IF增倉(cāng)超過(guò)1.2萬(wàn)手,遠(yuǎn)高于IC持倉(cāng)的增量1100手,表明資金在衍生品板塊的切換。因此,短期風(fēng)格加速轉(zhuǎn)向IF,維持月度級(jí)別持有IF多單。操作建議:短線風(fēng)格偏I(xiàn)F,IF多單風(fēng)險(xiǎn)因子:1)海外疫情擴(kuò)散;震蕩偏多股指期權(quán)觀點(diǎn):市場(chǎng)情緒偏謹(jǐn)慎,牛市價(jià)差策略續(xù)持邏輯:標(biāo)的市場(chǎng)昨日再度大漲,期權(quán)市場(chǎng)成交規(guī)模明顯回升,但期權(quán)隱含波動(dòng)率繼續(xù)維持震蕩走平。在市場(chǎng)大漲的情況下,認(rèn)購(gòu)期權(quán)隱含波動(dòng)率并未出現(xiàn)明顯走高,反而虛值認(rèn)沽仍表現(xiàn)出顯著高于認(rèn)購(gòu)的態(tài)勢(shì),表明期權(quán)市場(chǎng)投資者情緒并未受影響而過(guò)度高漲,整體仍偏謹(jǐn)慎。從目前的情況來(lái)看,隱含波動(dòng)短期震蕩可能是常態(tài),結(jié)合股指風(fēng)格轉(zhuǎn)向IF的判斷,建議繼續(xù)持有牛市價(jià)差組合。操作建議:牛市價(jià)差組合續(xù)持風(fēng)險(xiǎn)因子:1)疫情擴(kuò)散;2)市場(chǎng)大幅波
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