股指期貨策略是期現套利 繼續持有相關倉位
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股指對于后市仍維持偏謹慎得看法,鑒于上證綜指昨日觸及止損線,短線觀望。國債陡峭的曲線仍有支撐,建議繼續持有做陡曲線的倉位。期現套利方面,近日基差出現了明顯的收斂,建議順勢而為繼續持有相關倉位。期權方面建議節前布局多波動率組合。股指期貨策略是期現套利 繼續持有相關倉位
股指期貨:暫時觀望。對于后市,仍維持偏謹慎的看法。一方面隨著五一小長假臨近、一季報即將收官,預計4月最后兩日交投逐步清淡,權益市場難以開展攻勢,另一方面,內資近期相對謹慎,無論是融資買入額占成交額比值還是看新成立偏股型基金規模,均顯示目前增量資金缺乏。鑒于上證綜指昨日觸及止損線,短線觀望。股指期權:節前布局多波動率組合。目前影響期權市場后期走勢的一個重要因素就是五一長假,長假期間外盤的不確定表現在節后首個交易日大概率會在A股市場集中體現。在目前期權市場隱含波動率明顯較低的背景下,投資者可以適當構建做多波動率組合。同時對于節后標的市場不確定的走勢,也可通過做多Gamma獲取標的價格可能出現的大幅變動的收益。因此建議投資者適當構建買入跨式組合,同時做多Vega及Gamma,提前布局長假前后的市場波動。國債期貨:曲線做陡持有,基差收持有,觀望或逢低做多。昨日全天來看,T、TF均有所上漲,反映市場對5月份債券發行規模增加的擔憂并不大。資金面方面,昨日DR001下降1BP至0.86%,仍處于較低水平,反映銀行間資金依然充裕。這對陡峭的曲線仍有支撐,建議繼續持有做陡曲線的倉位。期現套利方面,近日基差出現了明顯的收斂,建議順勢而為,繼續持有相關倉位。趨勢策略方面,仍然建議觀望或逢低做
股指期貨觀點:暫時觀望(1)IF、IH、IC當月基差收-32.35點、-24.14點、-65.65點,較上一交易日變化-4.78點、-1.32點、-2.72點;(2)IF、IH、IC跨期價差(當月-次月)收于39.0點、39.8點、69.0點,較上一交易日變化-0.6點、-2.6點、1.0點;(3)IF、IH、IC持倉分別變化5215手、1951手、17784手;(4)滬股通凈流入7.36億,深股通凈流入18.68億;邏輯:昨日盤面呈現V型走勢,早盤在創業板啟動注冊制的拖累下一度走弱,但隨著電子等板塊異動(美國擬擴大芯片等出口限制),主要指數隨后收復大部分失地,但跌停家數近百家,同時上漲家數遠低于下跌家數,顯示整體氛圍偏差。對于后市,仍維持偏謹慎的看法。一方面隨著五一小長假臨近、一季報即將收官,預計4月最后兩日交投逐步清淡,權益市場難以開展攻勢,另一方面,內資近期相對謹慎,無論是融資買入額占成交額比值還是看新成立偏股型基金規模,均顯示目前增量資金缺乏。鑒于上證綜指昨日觸及止損線,短線觀望。操作建議:觀望風險因子:1)海外復工偏慢
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