在2023年，全球原油市場(chǎng)的供需形勢(shì)出現(xiàn)了明顯的轉(zhuǎn)變。原本的供不應(yīng)求已經(jīng)逐漸轉(zhuǎn)向供過于求，這主要是由于加息和經(jīng)濟(jì)放緩的壓力，使得歐美地區(qū)的能源需求增長(zhǎng)明顯放緩，從而影響了全球能源需求的增長(zhǎng)幅度。展望2024年，國(guó)際原油市場(chǎng)可能會(huì)重新調(diào)整供需基本面，因此原油價(jià)格可能會(huì)出現(xiàn)回落的趨勢(shì)。

從宏觀環(huán)境來看，國(guó)際貨幣基金組織已經(jīng)下調(diào)了2024年的全球經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期，歐美經(jīng)濟(jì)壓力仍然較大，這可能促使貨幣政策在晚些時(shí)候發(fā)生方向性的逆轉(zhuǎn)。而中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)則呈現(xiàn)出企穩(wěn)回升的態(tài)勢(shì)，但由于基數(shù)較高，增速可能會(huì)放緩。

從基本面來看，原油供應(yīng)仍然保持收緊的態(tài)勢(shì)，OPEC+的原油減產(chǎn)政策將延續(xù)至2024年底，但核心產(chǎn)油國(guó)的減產(chǎn)力度可能會(huì)有所減弱。未來的原油供應(yīng)增量主要集中在北美洲、中南美洲、歐洲及歐亞大陸，中東地區(qū)則以穩(wěn)定為主，亞洲及非洲的原油供應(yīng)量預(yù)期將有所減少。這意味著非OPEC國(guó)家的原油增產(chǎn)潛力較大，尤其是美國(guó)、圭亞那、挪威等國(guó)家。

另一方面，原油市場(chǎng)需求端有望繼續(xù)回升，2024年全球原油需求量有持續(xù)放大的空間。這主要是由于全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)逐步穩(wěn)定，原油作為基礎(chǔ)能源的需求將會(huì)隨之增長(zhǎng)。未來的原油需求增長(zhǎng)主要集中在亞洲、歐亞大陸、中東和非洲地區(qū)，北美洲和中南美洲的原油需求可能保持穩(wěn)定，而歐洲的原油需求預(yù)期將有所下滑。

總體來看，2024年國(guó)際原油市場(chǎng)可能會(huì)重新調(diào)整供需基本面，隨著原油供應(yīng)的增加，原油價(jià)格可能會(huì)有所回落。預(yù)計(jì)WTI的主流運(yùn)行區(qū)間將在65-85美元/桶之間。然而，這并不意味著所有的情況都是樂觀的，我們?nèi)孕枰�關(guān)注各種可能影響市場(chǎng)供需平衡的因素，包括地緣政治、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和全球政策等。布倫特原油的主流交易區(qū)間通常在70-90美元/桶，但考慮到各種突發(fā)事件，個(gè)別時(shí)段存在突破100美元/桶的潛在可能。

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