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國債期貨：短期債券下行空間也受到約束
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股指動態(tài)：
在昨日的A股市場中，漲跌情況交錯出現(xiàn)。據(jù)Wind全A數(shù)據(jù)顯示，市場整體下跌0.5%，交易額達到6050億元。在股指期貨對應(yīng)的指數(shù)中，中小盤股票再次回調(diào)，其中，中證1000指數(shù)下跌了1.03%，而中證500指數(shù)則下跌了0.72%。不過，滬深300指數(shù)逆勢上漲0.11%，上證50指數(shù)也上漲了0.33%。
近期，央行決策層決定啟動一系列操作以管理公開市場業(yè)務(wù)。他們將面向一級交易商開展國債借入操作，并選擇適當時機進行國債正回購與逆回購操作。此舉旨在引導(dǎo)過剩流動性的收縮，政策意圖明顯。與此同時，債權(quán)市場的收益率出現(xiàn)了明顯的回升，這對權(quán)益市場也產(chǎn)生了一定影響，小微盤指數(shù)出現(xiàn)了明顯的回落。
關(guān)于中共二十屆三中全會的召開，市場充滿了期待。會議定于7月15日在北京舉行，屆時將討論包括財稅問題、房地產(chǎn)定位、金融行業(yè)定位等議題。市場期望從中找到關(guān)于未來發(fā)展方向的答案。經(jīng)濟的穩(wěn)定回升與居民部門的收益水平息息相關(guān)。居民部門收益的提升不僅有助于中長期通脹預(yù)期的恢復(fù)，還能帶動房地產(chǎn)行業(yè)的穩(wěn)定，進而緩解地方存量債務(wù)壓力，提升地方政府投融資的能動性，并最終促進各行業(yè)需求的回暖。
就基差方面而言，IM2407基差為-18.8，IC2407基差為-21.3，IF2407基差為-15.25，IH2407基差為-13.92。
關(guān)于國債市場：
在國債期貨收盤時，各期限主力合約均錄得上漲。其中，30年期主力合約漲幅達到0.22%，10年期和5年期主力合約的漲幅分別為0.07%和0.04%，而2年期主力合約雖然漲幅較小，但也實現(xiàn)了0.01%的上漲。在公開市場操作中，央行進行了1290億元7天期的逆回購操作，中標利率維持1.80%不變。由于有20億元的7天期逆回購到期，凈投放金額達到1270億元的逆回購資金。
此外，央行還進行了1000億元的MLF操作，中標利率保持在2.5%。盡管周三有1030億元MLF到期，但本次操作屬于小幅縮量平價續(xù)作。銀存間質(zhì)押式回購利率普遍上漲，其中1天期品種漲幅最為明顯，達到了11.82個基點，而7天期品種也上漲了2.87個基點。盡管7月資金面再度變得寬松，但央行宣布的借入債券操作和可能的臨時性隔夜正回購與逆回購操作使得長端國債收益率觸底回升，短端國債收益率的下行空間也受到約束。當前，短期債市再次進入橫盤震蕩的狀態(tài)。
在昨日的A股市場中，漲跌情況交錯出現(xiàn)。據(jù)Wind全A數(shù)據(jù)顯示，市場整體下跌0.5%，交易額達到6050億元。在股指期貨對應(yīng)的指數(shù)中，中小盤股票再次回調(diào)，其中，中證1000指數(shù)下跌了1.03%，而中證500指數(shù)則下跌了0.72%。不過，滬深300指數(shù)逆勢上漲0.11%，上證50指數(shù)也上漲了0.33%。
近期，央行決策層決定啟動一系列操作以管理公開市場業(yè)務(wù)。他們將面向一級交易商開展國債借入操作，并選擇適當時機進行國債正回購與逆回購操作。此舉旨在引導(dǎo)過剩流動性的收縮，政策意圖明顯。與此同時，債權(quán)市場的收益率出現(xiàn)了明顯的回升，這對權(quán)益市場也產(chǎn)生了一定影響，小微盤指數(shù)出現(xiàn)了明顯的回落。
關(guān)于中共二十屆三中全會的召開，市場充滿了期待。會議定于7月15日在北京舉行，屆時將討論包括財稅問題、房地產(chǎn)定位、金融行業(yè)定位等議題。市場期望從中找到關(guān)于未來發(fā)展方向的答案。經(jīng)濟的穩(wěn)定回升與居民部門的收益水平息息相關(guān)。居民部門收益的提升不僅有助于中長期通脹預(yù)期的恢復(fù)，還能帶動房地產(chǎn)行業(yè)的穩(wěn)定，進而緩解地方存量債務(wù)壓力，提升地方政府投融資的能動性，并最終促進各行業(yè)需求的回暖。
就基差方面而言，IM2407基差為-18.8，IC2407基差為-21.3，IF2407基差為-15.25，IH2407基差為-13.92。
關(guān)于國債市場：
在國債期貨收盤時，各期限主力合約均錄得上漲。其中，30年期主力合約漲幅達到0.22%，10年期和5年期主力合約的漲幅分別為0.07%和0.04%，而2年期主力合約雖然漲幅較小，但也實現(xiàn)了0.01%的上漲。在公開市場操作中，央行進行了1290億元7天期的逆回購操作，中標利率維持1.80%不變。由于有20億元的7天期逆回購到期，凈投放金額達到1270億元的逆回購資金。
此外，央行還進行了1000億元的MLF操作，中標利率保持在2.5%。盡管周三有1030億元MLF到期，但本次操作屬于小幅縮量平價續(xù)作。銀存間質(zhì)押式回購利率普遍上漲，其中1天期品種漲幅最為明顯，達到了11.82個基點，而7天期品種也上漲了2.87個基點。盡管7月資金面再度變得寬松，但央行宣布的借入債券操作和可能的臨時性隔夜正回購與逆回購操作使得長端國債收益率觸底回升，短端國債收益率的下行空間也受到約束。當前，短期債市再次進入橫盤震蕩的狀態(tài)。
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