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碳酸鋰市場基本面預(yù)期正逐漸回歸寬松
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周二晚間，美股三大指數(shù)陷入窄幅波動，市場資金瘋狂涌入“特朗普交易”。特朗普媒體科技集團的股價經(jīng)歷劇烈震蕩，交易初期漲幅一度超過14%，多次觸發(fā)熔斷機制，暫停交易后出現(xiàn)大幅跳水，再度熔斷。然而，恢復(fù)交易后再次出現(xiàn)反彈，最終收盤時該集團股價漲幅接近9%，本月累計漲幅高達220%。
與此同時，國際現(xiàn)貨黃金價格也出現(xiàn)顯著上漲，一度突破2770美元/盎司的關(guān)鍵價位，最高升至每盎司2771.81美元。在今晚的交易中，國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲1.14%，報2787.4美元/盎司；COMEX白銀期貨也漲1.84%，報34.625美元。
值得一提的是，美國能源部在上個月宣布了一項重要資金撥款，向14個州的25個電池項目提供了超過30億美元的資助，相當(dāng)于約人民幣212億元。這一舉措使得美國政府對關(guān)鍵礦產(chǎn)和電池供應(yīng)鏈的補貼資金總額將達到驚人的350億美元，折合人民幣約為2500億元。
關(guān)于鋰價方面，隨著供應(yīng)量的持續(xù)增加，下跌趨勢仍未減弱。據(jù)生意社商品行情分析系統(tǒng)數(shù)據(jù)顯示，截至10月28日，電池級碳酸鋰的均價為每噸79000元，與上周相比下跌了2.95%。分析師認為，碳酸鋰市場基本面預(yù)期正逐漸回歸寬松狀態(tài)，若沒有需求端的大幅增長驅(qū)動，市場價格可能會進一步走弱。
在原油市場方面，內(nèi)外盤原油價格均出現(xiàn)大幅下跌。受隔夜國際油價下跌超過5%的影響，昨日國內(nèi)盤原油系市場情緒轉(zhuǎn)弱，主力合約大跌4.55%，收報512.1元/桶。對于后市走勢，多位分析師認為油價的大幅回落主要是由于地緣風(fēng)險溢價的衰退。
近期油價累計漲幅達到13%，但隨著風(fēng)險溢價的逐步消退，油市邏輯將回歸到實際的供需壓力。從供應(yīng)端來看，美國國內(nèi)原油產(chǎn)量在10月18日當(dāng)周保持穩(wěn)定，維持在1350.0萬桶/日。而OPEC月報顯示，2024年9月其原油產(chǎn)量為2604萬桶/日，較8月下降了60.4萬桶/日，這主要受到利比亞和伊拉克減產(chǎn)的影響。目前利比亞原油生產(chǎn)已恢復(fù)正常，但出口仍在恢復(fù)過程中。
隨著需求旺季的結(jié)束，美國成品油庫存可能面臨一定的累積壓力。上周EIA和API報告顯示美國商業(yè)原油庫存出現(xiàn)累積。而關(guān)于成品油庫存的表現(xiàn)則各不相同，煉廠開工率繼續(xù)上升。此外，商務(wù)部已發(fā)布明年我國原油進口配額，其中2025年非國營貿(mào)易進口允許量為25700萬噸，環(huán)比增加了1400萬噸。這一消息加上今年裕龍石化2000萬噸產(chǎn)能的投產(chǎn)將可能帶動國內(nèi)原油進口需求的回升，并在一定程度上改善此前疲軟的需求前景預(yù)測。
盡管中東地緣局勢仍不穩(wěn)定，短期內(nèi)油價波動可能較大，但隨著地緣溢價的逐步回落以及進入需求淡季后若無超預(yù)期的供需數(shù)據(jù)支持市場情緒，內(nèi)外盤油價或?qū)⒁云跽鹗帪橹鳌Ｚw若晨分析指出美國原油和汽油庫存的增加主要是季節(jié)性因素影響由于夏季出行旺季過去后需求季節(jié)性走弱通常在四季度開始累積庫存。盡管庫存有所增加但仍然處于季節(jié)性低位水平。
地緣風(fēng)險降低后市場焦點轉(zhuǎn)向了美國大選和美聯(lián)儲的利率路徑國際油價在區(qū)間底部仍有支撐預(yù)計短期內(nèi)將呈現(xiàn)低位震蕩整理態(tài)勢。而董超則表示當(dāng)前原油市場面臨的主要問題包括全球宏觀經(jīng)濟下滑導(dǎo)致的需求萎縮新能源汽車市場的快速發(fā)展帶來的需求替代效應(yīng)以及OPEC的增產(chǎn)壓力這些問題將長期影響油價走勢。考慮到原油已進入需求淡季整體供需將更加失衡未來油價仍以下跌為主。
與此同時，國際現(xiàn)貨黃金價格也出現(xiàn)顯著上漲，一度突破2770美元/盎司的關(guān)鍵價位，最高升至每盎司2771.81美元。在今晚的交易中，國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲1.14%，報2787.4美元/盎司；COMEX白銀期貨也漲1.84%，報34.625美元。
值得一提的是，美國能源部在上個月宣布了一項重要資金撥款，向14個州的25個電池項目提供了超過30億美元的資助，相當(dāng)于約人民幣212億元。這一舉措使得美國政府對關(guān)鍵礦產(chǎn)和電池供應(yīng)鏈的補貼資金總額將達到驚人的350億美元，折合人民幣約為2500億元。
關(guān)于鋰價方面，隨著供應(yīng)量的持續(xù)增加，下跌趨勢仍未減弱。據(jù)生意社商品行情分析系統(tǒng)數(shù)據(jù)顯示，截至10月28日，電池級碳酸鋰的均價為每噸79000元，與上周相比下跌了2.95%。分析師認為，碳酸鋰市場基本面預(yù)期正逐漸回歸寬松狀態(tài)，若沒有需求端的大幅增長驅(qū)動，市場價格可能會進一步走弱。
在原油市場方面，內(nèi)外盤原油價格均出現(xiàn)大幅下跌。受隔夜國際油價下跌超過5%的影響，昨日國內(nèi)盤原油系市場情緒轉(zhuǎn)弱，主力合約大跌4.55%，收報512.1元/桶。對于后市走勢，多位分析師認為油價的大幅回落主要是由于地緣風(fēng)險溢價的衰退。
近期油價累計漲幅達到13%，但隨著風(fēng)險溢價的逐步消退，油市邏輯將回歸到實際的供需壓力。從供應(yīng)端來看，美國國內(nèi)原油產(chǎn)量在10月18日當(dāng)周保持穩(wěn)定，維持在1350.0萬桶/日。而OPEC月報顯示，2024年9月其原油產(chǎn)量為2604萬桶/日，較8月下降了60.4萬桶/日，這主要受到利比亞和伊拉克減產(chǎn)的影響。目前利比亞原油生產(chǎn)已恢復(fù)正常，但出口仍在恢復(fù)過程中。
隨著需求旺季的結(jié)束，美國成品油庫存可能面臨一定的累積壓力。上周EIA和API報告顯示美國商業(yè)原油庫存出現(xiàn)累積。而關(guān)于成品油庫存的表現(xiàn)則各不相同，煉廠開工率繼續(xù)上升。此外，商務(wù)部已發(fā)布明年我國原油進口配額，其中2025年非國營貿(mào)易進口允許量為25700萬噸，環(huán)比增加了1400萬噸。這一消息加上今年裕龍石化2000萬噸產(chǎn)能的投產(chǎn)將可能帶動國內(nèi)原油進口需求的回升，并在一定程度上改善此前疲軟的需求前景預(yù)測。
盡管中東地緣局勢仍不穩(wěn)定，短期內(nèi)油價波動可能較大，但隨著地緣溢價的逐步回落以及進入需求淡季后若無超預(yù)期的供需數(shù)據(jù)支持市場情緒，內(nèi)外盤油價或?qū)⒁云跽鹗帪橹鳌Ｚw若晨分析指出美國原油和汽油庫存的增加主要是季節(jié)性因素影響由于夏季出行旺季過去后需求季節(jié)性走弱通常在四季度開始累積庫存。盡管庫存有所增加但仍然處于季節(jié)性低位水平。
地緣風(fēng)險降低后市場焦點轉(zhuǎn)向了美國大選和美聯(lián)儲的利率路徑國際油價在區(qū)間底部仍有支撐預(yù)計短期內(nèi)將呈現(xiàn)低位震蕩整理態(tài)勢。而董超則表示當(dāng)前原油市場面臨的主要問題包括全球宏觀經(jīng)濟下滑導(dǎo)致的需求萎縮新能源汽車市場的快速發(fā)展帶來的需求替代效應(yīng)以及OPEC的增產(chǎn)壓力這些問題將長期影響油價走勢。考慮到原油已進入需求淡季整體供需將更加失衡未來油價仍以下跌為主。
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