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宏觀政策沒有給黑色產(chǎn)業(yè)鏈帶來積極的改變本網(wǎng)投資客服全天候在線應答

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春節(jié)復工之后，眾多黑色產(chǎn)業(yè)客戶與我們交流時流露出一種較為悲觀的情緒。在行業(yè)內(nèi)頗具權(quán)威的機構(gòu)也對2025年的鋼材消費前景做出了偏悲觀的預測，不僅對內(nèi)需市場持悲觀態(tài)度，對出口市場也同樣不樂觀。整個黑色產(chǎn)業(yè)鏈似乎都在自我看空，對黑色產(chǎn)業(yè)持悲觀態(tài)度。

這些同仁們從多個角度闡述了他們的觀點。首先，特朗普上臺后，關(guān)稅戰(zhàn)對出口造成了不利影響，這是他們看空的一個有力支撐點。他們指出，間接出口的鋼材將受到多大的影響。其次，鋼鐵出口貿(mào)易糾紛的增多，已經(jīng)達到了幾十起，這嚴重影響了鋼材的出口，使他們對未來的鋼材出口前景感到擔憂。再次，自從2024年三四季度以來，房地產(chǎn)新開工項目同比下降了多少，而且房地產(chǎn)市場尚未出現(xiàn)穩(wěn)定跡象，用鋼需求預計將繼續(xù)下滑。

此外，焦煤和焦炭的供應情況也是他們看空的依據(jù)之一。焦煤的供應全面寬松，現(xiàn)貨庫存接近4000萬噸，蒙煤進口價格不斷下滑，而且2025年蒙煤的進口總量還將進一步增加，這導致了成本的大幅下降。另一方面，鐵礦石的產(chǎn)能也在釋放，預計2025年下半年將迎來鐵礦石供應產(chǎn)能的增加，預計將增加3000萬噸至6000萬噸之間的供應量。在成本全面崩塌的背景下，反彈做空鋼材似乎成為了不二的選擇。

這些分析和判斷都是基于已知的明牌做出的，也被他們稱為基本面分析。然而，我則反問道，如果真是如這些分析所言，那么自2024年924政策轉(zhuǎn)向以來的宏觀政策措施似乎并沒有給黑色產(chǎn)業(yè)鏈帶來積極的改變。難道這些政策只是為了推動制造業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展嗎？難道沒有考慮到對黑色產(chǎn)業(yè)鏈的扶持嗎？

仔細回顧自2024年924政策轉(zhuǎn)向以來的宏觀政策措施，似乎對于房地產(chǎn)的穩(wěn)定發(fā)展有所提及，也進行了地方隱形債務的化解工作，投入了幾萬億的資金。同時，也強調(diào)了積極擴大有效投資，加大消費補貼力度，以促進國內(nèi)消費需求的回升，并致力于構(gòu)建國內(nèi)統(tǒng)一大市場。這些政策表述對于黑色成材端的消費還是有一定的支持作用的。

因此，我們不能單純地從黑色產(chǎn)業(yè)鏈的悲觀預期來看待整個市場，而應該全面地、多角度地考慮問題。政策的轉(zhuǎn)向和實施需要時間來產(chǎn)生效果，我們不能僅僅因為短期的悲觀預期就全盤否定政策的積極意義。我們需要保持警惕和冷靜，密切關(guān)注市場的動態(tài)和政策的變化，以便做出更加明智的決策。

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