論期貨市場的三大陷阱（一）

首先作為一個為了長期保持盈利的價值投資者，要面對的第一個期貨市場的陷阱，就是做空。表面上看，做空給了你雙向選擇的機會，很公平，實際上，做空是在引誘你去賭。讓你充分去發揮了在你身上人性的弱點。

我們說個簡單的數字，舉例白糖，白糖2021年上半年廣西糖廠成本每噸4423元，年底成本每噸5800元。目前是5724點，換算成每斤就是2.86元。他是永遠不可能不要錢的，2008年底最低價是2789點，1.4元左右。你一斤如果做多，可能被套1.46元。就算跌成零，全世界人民吃糖不要錢了，你被套了2.86元。但是糖價上漲，從理論上來說，他是有可能漲到4元，5元，甚至10元，20元的，通貨膨脹，紙幣貶值，全球氣候惡劣，原材料大幅減產大漲，原油資源枯遏，運費爆漲，各種因素，誰能預料。那做多風險是可控的，但是做空風險是無限大的。

所以，作為價值投資者，是不能做空的，做空，從某種角度講，是賭，你通過各種分析，計算出他到了高位，你正確了，但是你正確99次，錯了一次，傾家蕩產。

做空，貌似合理，其實就是引誘你去賭，人性貪和賭的弱點，如果你沒法突破，奉勸你離場，因為你會讓期貨這個品種帶給你一生的噩夢。一動貪念，萬劫不復，一動賭念，傾家蕩產。

論期貨市場的三大陷阱（二）

期貨市場的第二大陷阱，杠桿。其實杠杠本身沒有問題，問題是當人性貪婪的弱點面對杠桿時，會迷失，會失控。

國內商品期貨本身的波動并不大，是因為大部分商品期貨是商品市場價格的體現。大部分商品都不可能暴漲暴跌，否則經濟，社會都會出現大問題。

但是因為杠桿的原因，獲利速度很快。但是人性的貪婪，看到巨大的利益時，剛開始謹慎，隨著時間的推移，很容易迷失自我，而忽視了風險。

許多做期貨的朋友，做著做著，忽然發現，倉位過重了，開始賭了，一旦遇到極端行情，爆倉，穿倉，或者到了臨界點，心理崩潰了。沒有心態，怎么可能投資盈利。

合理的使用杠桿，控制倉位，遠離誘惑，才是投資，否則，一旦動了賭念，離虧損就不遠了。

論期貨市場的三大陷阱（三）

期貨市場的第三大陷阱，近期合約和遠期合約的價差。

作為一個合格的投資者，風險控制是排在第一位的。把風險控制住了，盈利就是早晚，多少的事了。

而本人始終崇尚的是價值投資，價值投資的過程中，不可避免的是被套了。你一建倉，就開始漲了，那你就是神仙了。被套了，就要考慮長期持有，甚至合約到期前換合約了。但是這時你有很有可能遇到升水嚴重了，即近期合約與遠期合約出現嚴重的價差了。

舉個例子，你買了花生2204合約，目前7984點，換算成單價為每斤約1.99元。而如果換遠期合約 花生2210合約，目前8803點，換算成單價為每斤2.2元。就是如果你買了花生，放在倉庫里，你是價值投資，不賺錢不賣。但是合約到期了，你只能賣了，重新屯貨。你1.99元賣出，2.2元買入，套的早晚能回來，但是這么一換，先虧了0.2元，達到10%，加上杠桿，最少虧損了30%到40%。你倒在了價值投資的路上。還有生豬，如果只看近期合約，抄底了，目前市場價格養殖戶都虧損了，不可能永遠虧損吧，你計劃長線持有，但是一換合約，直接虧損了。

所以當你選品種時，應該先看看近遠期合約價差，價差大的品種，可以不做，可以選擇鄭醇，塑料，滬銀等品種，避開這個大陷阱，堅持價值投資，長線盈利可期。

每天就寫一點，撈點真正的干貨給大家。大家都賺錢，但是，這么多年的經驗，大多數的人，初心易得，難得始終！所以，就算干貨，能真正學會做到的人太少了。

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