在農歷的一月份，生豬養殖的利潤持續得到修復。自繁自養類型的利潤上漲了大約16.14元/頭至-205元/頭左右，而外購仔豬養殖類型的利潤也從105元/頭上升至-100元/頭左右。外購仔豬養殖利潤的好轉主要歸功于仔豬養殖成本的下降，在2023年的7月至8月期間，整體處于仔豬價格高位回落的階段，這使得外購仔豬利潤相對好轉。然而，全年期間母豬價格整體變化幅度不大。最近一段時間，育肥豬飼料價格整體處于下行態勢，豆粕和玉米的價格也明顯回落，這些因素同樣有助于生豬養殖成本的修復。

進入二月份以后，生豬的供應可能會增加。主要原因包括三個方面：首先，一月份出欄量的減少與前期的疫情有關。在此期間出欄的生豬體重基本在120公斤左右。這部分豬在疫情期間受損比較嚴重，但進入二月份以后，這部分生豬對應的體重段主要是30-70公斤的這部分生豬，并未告知有太嚴重的損失，因此二月份可能對應到正常出欄。另一方面，南方并未太受到冬季疫情的影響，但近期價格仍然在上漲。這可能是由于市場情緒帶動，如果因此影響到年前的產能去化，則會因此帶來更大的拋壓。最后，一月份市場出現了比較罕見的二次育肥情況，而一般二育不大可能在年后豬肉需求淡季進行銷售。因此年前大體重豬源的出欄增多也可能會對二月份的市場行情產生壓力。

需求端方面，消費繼續有好轉態勢，凍品庫存呈現季節性下滑。以上是我根據您提供的信息進行的原創改寫，希望能夠滿足您的需求。由于生豬的消費評估難以完全定量，我們更傾向于從定性角度進行觀察。回顧整個1月，我們可以看到，第一周生豬消費整體表現不佳，主要是由于節后季節性淡季所致。然而，進入第二周后，消費開始明顯好轉，白條訂單成交數量明顯增加。臘八節備貨是一個比較重要的影響因素。然而，臘八節過后，消費開始重新轉弱，這主要是由于冬季低溫及雨雪天氣帶來的不利影響。白條消費走貨確實有明顯的改善趨勢。

在1月最后兩周，消費整體表現呈中性，缺少節假日支撐。然而，由于市場挺價情緒較為強烈，白條貿易商普遍認為春節備貨可能帶來一輪行情，因此成交良好，在此期間也一度引發需求的快速增加。

由于1月社零數據的公布大概率推遲至與2月數據一起在3月下旬發布，短期內我們難以獲得高頻數據來預期餐飲數據。然而，12月社零數據整體表現較好，數據顯示，12月國內社會零售品消費總額大約在4.35萬億，較2019年同比增加12.31%，其中餐飲類消費大約在5405億，同比增加12.03%。考慮到消費總額中受到物價指數的影響，我們剔除物價變化的影響，可以看到食品類社零消費同比增加仍然能有11%左右。整體來看，消費數據的好轉很大程度上受到了通縮的影響。

進入四季度后，生豬價格整體呈現震蕩反彈的趨勢。受疫情影響，1月以來呈現出北強南弱的特點。

總的來說，生豬市場的變化和影響因素是復雜且多變的。我們需要從多個角度進行觀察和分析，以更好地理解和應對市場變化。在北方地區，成豬供應出現階段性的短缺，這導致了在此期間豬源供應相對偏緊的狀況。然而，南方地區流入的數量有所增加，使得北方市場的漲幅整體強于南方。我們認為，進入2月以后，供需狀況可能會有所好轉。

一方面，1月期間的短缺與疫情有較大關聯，但2月期間供應的主要成豬對應的是11月至12月期間的中豬。根據我們的草根調研，這部分生豬群體受到疫情的影響程度低于體重達100公斤的中大豬。因此，2月期間可能出現的短缺情況相對較小。另一方面，近期價格上漲導致南北方地區出現一定的壓欄惜售情緒，甚至部分地區出現了二次育肥。然而，通常情況下，年后是豬肉消費的淡季，價格容易下跌。因此，我們認為那些壓欄的大豬需要在年前充分消化，這可能會對2月市場供應產生不利影響。

總的來說，北方地區的成豬供應短缺和南方的流入增加使得北方市場的漲幅強于南方。我們預計在2月以后，供需狀況會有所改善。然而，壓欄和二次育肥的情況可能會對市場供應產生一定影響，尤其是在年前消化這些大豬的過程中。因此，我們建議投資者對此保持關注，并謹慎對待未來的市場走勢。

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