本周碳酸鋰價格漲幅有所擴(kuò)大。電池級碳酸鋰單周價格上漲1000元/噸，工業(yè)級碳酸鋰價格上漲1500元/噸，六氟磷酸鋰每噸價格上漲2000元，較上周增量均擴(kuò)大500元。◼8月2日，Pilbara進(jìn)行了歷史第八次鋰精礦拍賣，最終成交價為離岸價6350美元/噸，較上一次拍賣成交價漲2.6%，與6月拍賣價格持平，重回歷史高點。打破7月拍賣價格下跌造成的部分投資者對于市場疲軟、價格見頂?shù)膿?dān)憂。

本周鈷價繼續(xù)快速下跌。周五進(jìn)口鈷中間品價格均價為14.9美元一磅，較上周下跌8.31%。此外，其他鈷原料價格都出現(xiàn)不同程度下跌，其中四氧化三鈷周五均價為21.5萬，較上周下跌3.37%，硫酸鈷周五均價為14.75萬，較上周下跌5.45%，氯化鈷跌幅最大達(dá)到7.25%。鋰、鈷期貨入門資料 基本面綜述2022年8月報◼自3月28日高點以來，硫酸鈷、氯化鈷、四氧化三鈷分別下跌了54%、55%、52%，價格紛紛腰斬。

6月份碳酸鋰進(jìn)口量為28391噸，環(huán)比增長193.4%，同比增長362%，主要因上海解封后大批量滯留在上海港口的碳酸鋰集中報關(guān)，同時中國鋰輝石精礦進(jìn)口量約為207,327實物噸，環(huán)比減少8%。七月預(yù)計恢復(fù)正常。◼根據(jù)各公司報告顯示，盡管2022Q2在產(chǎn)幾大澳洲礦山欲降低品位以增產(chǎn)，但實際增產(chǎn)有限，造成部分輝石系冶煉廠原料緊缺現(xiàn)狀未得到改善，供應(yīng)仍小幅趨緊

據(jù)SMM數(shù)據(jù)顯示,6月份碳酸鋰總產(chǎn)量31734噸，同比增長50%，環(huán)比增長8.5%。其中電池級和工業(yè)級各占近1/2.在產(chǎn)量來源方面，還是鋰輝石占比最高，占比近38%。近期，隨著四川碳酸鋰廠商檢修結(jié)束，國內(nèi)碳酸鋰生產(chǎn)已逐步恢復(fù)穩(wěn)定。◼7月份氫氧化鋰總產(chǎn)量約為20412噸，同比增長36%，同比提升60%，環(huán)比下降4.2%，6月氫氧化鋰出口量為9989噸，環(huán)比增長34%，同比增長40%。

在產(chǎn)量來源方面，6月份鋰輝石、鋰云母、鹽湖的碳酸鋰產(chǎn)量均有所增加，分別達(dá)到12024、8969、6835噸。其中，云母提鋰增長最快，六月鋰云母開采的碳酸鋰產(chǎn)量同比增長66.7%。隨著下半年新產(chǎn)能的落地，云母提鋰產(chǎn)量將更可觀。◼每年冬季受天氣影響，鹽湖提鋰產(chǎn)量下降嚴(yán)重。云母提鋰的快速增產(chǎn)或可解決部分鹽湖提鋰的季節(jié)性減產(chǎn)。

7月廢舊鋰電回收共25646噸，回收量較6月環(huán)比下降11%，原因是上月疫情解封，三元需求逐步恢復(fù)，回收企業(yè)進(jìn)行了大量的采購補(bǔ)庫。其中，7月廢舊三元共回收12823噸，環(huán)比下降24.7%，廢舊磷酸鐵鋰回收10258噸，環(huán)比增加23.4%，廢舊鈷酸鋰2565噸。上半年共回收鎳13739金噸，鈷14300金噸，鋰5045金噸。預(yù)計下半年電池回收量可達(dá)172782噸，環(huán)比增加31%。◼從折扣系數(shù)來看，從6月份開始均走高，其中三元523電池出現(xiàn)折扣系數(shù)倒掛現(xiàn)象，本周折扣系數(shù)達(dá)到達(dá)到140.5%，比上周高出12.5個百分點，增速繼續(xù)增大，顯示出回收廠商對鋰價上漲的預(yù)期

根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，6月鈷原料到港量再次下行，當(dāng)月鈷原料總進(jìn)口量26734.68實物噸，折合7429.83金噸，環(huán)比下降6.83%，同比下跌17.82%。鈷濕法冶煉中間品進(jìn)口均價22194美元/噸，進(jìn)口成本環(huán)比下降1.06%。鋰、鈷期貨入門資料 基本面綜述2022年8月報◼據(jù)SMM調(diào)研顯示，當(dāng)前鈷依舊面臨供大于求的局面，供給依舊處于高位，但需求表現(xiàn)疲軟

在鈷鹽產(chǎn)量方面，6月有所回升，尤其是生產(chǎn)三元前驅(qū)體的硫酸鈷6月產(chǎn)量6391金屬噸，環(huán)比上漲37.68%，顯示動力鋰電池市場在加速恢復(fù)。根據(jù)SMM的預(yù)測，硫酸鈷產(chǎn)量在七月達(dá)到7168金噸，環(huán)比增長12%。◼氯化鈷方面，產(chǎn)量小幅回升，環(huán)比增長7%。盡管如此，產(chǎn)量相較于2021年和2020年同時期均有所下滑。目前來看，消費電子市場需求不足，氯化鈷供給缺乏足夠驅(qū)動可能會促使部分產(chǎn)線轉(zhuǎn)產(chǎn)硫酸鈷。

6月國內(nèi)生產(chǎn)電池正極材料136034實物噸，環(huán)比增加19.7%，其中三元材料產(chǎn)量52727實物噸，磷酸鐵鋰73827實物噸，分別環(huán)比增加13.6%和27.7%。下游新能源車的大賣，對動力鋰電池的需求走強(qiáng)，預(yù)計動力電池正極材料的產(chǎn)量的七月份繼續(xù)增加。◼今年以來，鈷酸鋰產(chǎn)量持續(xù)走低，預(yù)計7月產(chǎn)量在5600噸。

受疫情影響，四五月份正極材料生產(chǎn)企業(yè)開工率不足。6月以來，大部分公司產(chǎn)能釋放情況良好，銷售訂單飽滿，開工率逐步恢復(fù)。截至8月5日，根據(jù)SMM數(shù)據(jù)顯示，下游三元材料、磷酸鐵鋰等開工率都得到了進(jìn)一步提升，其中磷酸鐵鋰開工率達(dá)到87%，環(huán)比增長了13個點，可謂開足馬力；三元材料開工率為68%，環(huán)比增長6個點。鈷酸鋰開工率僅51%，為近四年同期最低。

根據(jù)SMM的數(shù)據(jù)顯示，中國3C消費對鈷酸鋰電池的需求增長變緩，手機(jī)的同質(zhì)化、創(chuàng)新點的喪失導(dǎo)致消費者換機(jī)熱情在不斷消退，消費電子市場萎縮，Counterpoint發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，目前用戶的平均換機(jī)周期已經(jīng)超31個月

從3月以來，碳酸鋰價格開始高位震蕩企穩(wěn)，下游廠商出現(xiàn)累庫現(xiàn)象，到6月份至31654噸，增量近8000噸。隨著6月進(jìn)口量的激增和供應(yīng)端新增產(chǎn)能釋放，預(yù)計7月會庫存繼續(xù)增加。但需求端在疫情過后增長更快，加上長期的橫盤和拍賣降價的預(yù)期，累庫現(xiàn)象預(yù)計不會存在太久。◼本周LME鈷庫存再到新低，較上周下降4噸到達(dá)192噸的低點

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