從細分領域觀察,短纖和長絲行業的態勢呈現積極轉變,而瓶片行業的景氣程度則相對較差。
關于滌綸長絲,就產能方面而言,到了2024年,國內滌綸長絲的總產能(剔除淘汰的產能)達到了驚人的5258萬噸,整體產能增速為1.7%。這一增速相較于前幾年有了大幅的放緩。其中,新增的產能主要來源于桐昆和榮盛兩家企業的貢獻。
在產量方面,預計2024年長絲產量將達到4390萬噸,相較于上一年度增長了330萬噸,增速為8.1%。雖然增速與前年相比有所放緩,但長絲產量的增長速度依然遠超于產能的增長速度。這主要得益于行業產能利用率的顯著提升。數據顯示,2024年滌綸長絲的整體產能利用率提升至約84.2%,相較于上年提升了2.6%。
在出口方面,2024年長絲預計的出口量為381萬噸,與去年相比有所減少,增速為-4.5%。盡管長絲出口在過去幾年中保持了較高的增長,但今年出口增長遇到了瓶頸。長絲出口占產能的比重為8.7%。從2024年1至10月份的數據來看,埃及、巴基斯坦和越南是長絲出口目的地的排名前三的國家。東南亞地區紡織行業的快速發展,使得其當地產業鏈無法滿足下游織造需求,從而需要從中國進口聚酯原料。
從微觀指標如庫存和效益來看,2024年長絲工廠的庫存水平相較于2023年有所回升。然而,從整體效益指標來看,情況正在好轉。特別是POY、DTY的利潤狀況相較于前一年有所修復。總體來說,滌綸長絲行業相較于2023年呈現出更好的趨勢,這主要體現在產能利用率的提升和效益的改善上。這與企業今年嘗試的保價限產方案不無關系。盡管下游對高價原料的接受能力有限,加上供應端開工率偏高,長絲企業仍面臨一定的庫存壓力。
就下游織造環節而言,2022年江浙地區的織機年度開工率僅為54%,為近幾年最低。然而,到了2023年,這一開工率有了明顯的提升,達到了約69%,同比提升了15%,恢復了正常水平。預計2024年考慮到春節前的降負因素,織機的平均開機率將維持在約68%,與2023年持平。從季節性角度看,今年織機的開機率與季節性表現相符,3至6月開機率較高,夏季淡季及氣溫影響導致開機率下滑,9月后進入季節性好轉階段,10月開機率達到年內高點,11月再次下滑。
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